Очень серьезная тема. 
Будут ли действовать финансовые власти США в данном направлении – бороться за ослабление доллара? 
Мое мнение: будут. 
И это откроет, как я предупреждал много раз ранее, огромные ворота в эпоху валютных войн. 

Обратите внимание: Трамп провел невероятной силы налоговую реформу. Не испугался, пошел на риск. 
Трамп затеял торговые войны с целью улучшения торгового и платежного баланса США. 
А бизнес, понимаешь ли, не спешит возвращаться в родные берега. 
Почему? Невыгодно ему, несмотря на торговые войны и таможенные тарифы. 
Невыгодно – и все. 

Есть ли выход? Да, и он невероятно прост и банален в теории, но весьма труден в осуществлении. 
Для возвращения бизнеса в США и начала экспорта произведенной там продукции начать по всему миру, должны произойти два события (точнее, гораздо больше, но мы с вами ограничимся двумя). 
1. Курс доллара США по отношению к евро должен быть не 1,12-1,13, как сейчас, а эдак 1,45. Какие Мерседесы или BMW мы с вами будем покупать? Произведённые в США или Германии? А вот сегодня, при 1,12, немецкие машины однозначно выгоднее. При 1,45 – все наоборот. Только вот экономика Германии и вообще Евросоюза загибаться начнет. Но разве это волнует США? Короче говоря, для США относительно комфортна сегодня просадка доллара как минимум на 15-20% относительно других валют. По крайней мере, так хочет американская администрация. И, похоже, они этого добьются. 
2. Резкое снижение затрат на производство в США, резкий рост производительности труда и т.д. А вот с этим будет непросто. Это же надо существенно уронить стандарты жизни американцев, покуситься на святое! 

Поэтому Лучший Друг валютчиков и рыночных манипуляторов и задумал недоброе (или доброе, это смотря с какой стороны смотреть), а я охотно верю в прогнозы, что опубликовали специалисты Bank of America. Более того, об этом предупреждаю уже давно. 

Что дальше? Америка начнет делать все возможное для ослабления доллара относительно других валют. Бесспорно, такие действия будут бить по конкурентоспособности остальных. 
Что же «остальные» будут делать? Пытаться всеми правдами и неправдами ослабить свою национальную валюту, во имя сохранения конкурентоспособности экспорта. 

Для каких стран и регионов ситуация критична?
Еврозона. В первую очередь. 
Япония – невероятно важно. 
Китай – критично важно. 

Если честно, важно для всех. Валютные войны неизбежны. 

Последствия для нас с вами:

1. Как правило, в таких ситуациях укрепляется (или уж точно не падает) рубль. Не удивлюсь и 62, и 60. Впрочем, об этом стоит порассуждать отдельно. 
2. Можем увидеть продолжение взлёта цен на фондовых рынках. 
3. Можем узреть продолжение роста цен на коммодитиз, особенно драгоценные металлы и золото. 
4. Можем увидеть динамичное ралли в мусорных акциях и облигациях, и вообще сильные движения цен на развивающихся рынках. 
5. Краткосрочно: происходящее выглядит круто. А вот долгосрочно будет совсем не весело. 
Почему? Очень подробно обсудим в ряде статей. 


Читать в источнике

@bitkogan

Что всех удивляет (хотя чему удивляться, происходящее – прямой результат давления АП и лично Великого Укротителя ФРСов), это маниакальное желание снизить ставку. Кирилл недоумевает: как можно даже намекать на снижение при таких раскладах на рынках – почти обновленных максимумах? Я скажу иначе: ребятки, а что будете делать, когда экономика реально начнёт чихать? Вы уже выкладываете козыри. К тому моменту, когда козыри реально будут нужны, их может не остаться… Итоги заседания ФРС спутали абсолютно все карты. Дело в том, что заседание пришлось на время окончания деривативных контрактов. Достаточно часто данный момент сопровождается ростом волатильности и снижением рынков. Однако, на фоне откровенно голубиной политики ФРС, все изменилось, как по мановению волшебной палочки. Рынки взлетели, что вполне логично. Цены на коммодитиз выросли. Цена на золото, и здесь я не ошибся, пробила уровень сопротивления и ушла на новые уровни. Что имеем с гуся? 1. Очевидно, рынок продолжит свой рост. Все те идеи, что мы обсуждали на июньском вебинаре https://2stocks.ru/2.0/webinars/investicionnye-idei-zarabotat-zdes-i-seychas могут хорошо прибавить в цене. Это касается как акций, так и облигаций, о которых говорили ранее https://2stocks.ru/2.0/webinars/dohodnye-i-likvidnye-alternativy-bankovskim-depozitam 2. Золото, по всей видимости, продолжит свой рост. Какие уровни видятся? Пока 1400, а вообще, как я уже говорил ранее, и до 1500 можем быстро допрыгать. 3. На этом фоне ожидаю хороших прибавок стоимости золотопроизводителей. Тот же Barrick, о котором мы говорили неоднократно, может до 16 прогуляться (для начала ). Приятно, что и здесь не ошибся. 4. Tvix, возможно, придется порезать. 5. На носу, похоже, начало масштабных снижений процентных ставок другими центробанками и обострение валютных войн. Давление Трампа на ФРС, похоже, вызывает тектонические изменения на рынках. Однако (в итоге, не сейчас), это давление и радостные прыжки рынков могут очень сильно раскачать мировую поляну и послужить основой для будущего кризиса. Каким инструментарием тогда будут бороться с цунами? Не понимаю. @bitkogan https://www.kommersant.ru/doc/4005506

Взял по 1383 по споту Когда продать? Подумаю.

Происходит то, о чём я предупреждал ещё вчера: стоит сто раз подумать, прежде чем прыгать на подножку уходящего поезда. 

То, что мы сейчас видим – это классика жанра, как из учебника. Такие вещи (если есть знания и опыт) «щёлкаешь» на раз-два. Актив рванул – все побежали покупать. Кто-то успел, кто-то нет, потому что эффект толпы привел к резкой коррекции. Теперь горе-спекулянты, которых поймали, с криками «Шеф! Все пропало!» побегут продавать, усугубляя падение. 

Гонка упущенных возможностей привела к логичной коррекции. Куда приземлимся в итоге? Сказать довольно сложно. Может, $1400, а может и $1390. Кто знает? Но, учитывая сохраняющуюся неопределенность и нервозность на рынках, не исключаю, что за коррекцией последует новый виток роста. Поглядим.

Многие спрашивают – почему золото растет? Ответ вроде бы очевиден, но попытаюсь сформулировать чуть более подробно. 

Во-первых, американский рынок на «хаях». Говоря языком «технарей», мы сейчас видим triple high. Отсюда страх коррекции и, как следствие, бегство в тихую гавань, в том числе в золото. Хотя какая она тихая – при нынешней волатильности? Народ хеджируется золотом, и правильно делает.

В-вторых, неопределенность. Все ждали G20, и саммит уже идет, а важных новостей оттуда пока нет. Это создает нервозность, увеличивает волатильность. Соответственно, для золота – тоже комфортная среда для роста. 

В-третьих, ситуация со ставками. С одной стороны, мы наблюдаем тенденцию к снижению ставок, а с другой – растут инфляционные ожидания. Парадоксальная ситуация, но и она благоприятна для золота.

Металлу, в итоге, сегодня созданы все условия для роста. Он может продолжиться и дальше, а может превратиться в коррекцию, если рынок «пробьет» третью вершину и пойдет наверх. Не исключаю, что именно так и будет.

Теперь кратко по персоналиям. Компании Barrick и Newmont мы уже знаем. На какие ещё идеи можно обратить внимание? Я бы выделил две компании – наш родимый «Полюс» и канадскую B2Gold (BTG US). 

Обе компании достаточно успешны: имеют сильные финансовые показатели, высокую эффективность бизнеса, низкую долговую нагрузку. «Полюс» вообще имеет самый низкий показатель TCC (total cash cost) среди аналогов – около $350 на унцию. У B2Gold эта цифра около $500 на унцию, что также меньше, чем у большинства аналогов. 

Это не значит, что нужно прямо сейчас бросаться покупать эти бумаги. У нас есть Barrick, а от добра добра не ищут. 
С другой стороны, всегда нужно иметь под рукой интересные альтернативные варианты. Это достаточно полезная практика, как показывает опыт.

Не хватает роста цен на «экологические» радости. 
Последние месяцы «экологи» в загоне. Но отрасль бурно развивается, а продажи растут. Мир стремится к здоровью и релаксации. Мир мечтает (правда, не во всех его углах) войти в состояние ДЗЕН.

На текущих уровнях я, пожалуй, чуть увеличу долю вложений в экологию и умиротворение. В ближайшие дни детально обсудим, по каким из «зелёных» акций целесообразно увеличить позицию. 

Порастаманим еще чуток

Когда неоднократно говорил: ждём роста цен на золото, то и сам не предполагал, что рост будет таким стремительным. Основная причина: глобальное изменение монетарной политики.  

Пока ближайшая цель $1450. 

Хочу обратить внимание. Цены на золото выросли за последнее время примерно на 12%. Акции золотопроизводителей подросли за это время на 20-40%. Barrick Gold взлетел более чем на 40%, Newmont почти на 30%. 

Ставка оправдывается. Полагаю, это еще не предел. Однако, необходимо помнить – судя по скорости роста цен на золото за последнее время, как мне видится, коррекция не за горами. 
Но в шорт я бы ни в коем случае не вставал!! Слишком опасно. 

Покупать ли СЕЙЧАС эти акции (скажем иначе: пытаться ли вскочить в последний вагон уходящего поезда?) – уже не знаю. 
Планировал фиксировать акции Barrick, если ничего не изменится в мире, где-то в районе $17. Пока всё идёт по плану. Если же золото будет по-прежнему стремительно лететь вверх, возможно, прогноз по продаже несколько скорректирую. 

Как говорится, будем посмотреть.

Внимательно слежу за основной “золотой” позицией по Barrik (GOLD). Цель в 16 долларов может быть выполнена уже сегодня. 
Впрочем, при таком росте цен на драгметалл, не собираюсь пока закрывать позиции.

Не забываем: есть и иные инструменты, позволяющие зарабатывать на росте цен по золоту.  
Обязательно об этом напишу.

Это очень точный индикатор: в мире пахнет хорошей заварушкой. Посмотрим, что будет дальше. Если движение продолжится, Barrick на предторгах улетит, скорее всего, на 16.   
 
https://www.rbc.ru/politics/21/06/2019/5d0c4b229a794784245cc8fb?from=from_main

Несколько слов насчет США и Ирана. Полагаю, на старте новой предвыборной кампании Трампу нужен полноценный вооруженный конфликт  с Ираном, как зайцу стоп-сигнал. Одно дело пошуметь, поиграть бицепсами. Другое – бойня с непредсказуемыми последствиями.  
Вот если бы можно было организовать что-то а ля «Албании» из фильма «Хвост виляет собакой», или в русской версии «Плутовство» (кто не смотрел, обязательно найдите часа полтора, будете в восторге) … Но об этом можно только мечтать. 
Иран не виртуальная Албания. Последствия удара могут быть очень, знаете ли, творческими. У израильтян спросите, если что – им точно перепадет часть «веселухи».   
Один момент, который нельзя недооценивать: великое множество тех, кто с удовольствием бы такой конфликт спровоцировал. Что-то мне подсказывает, ребят весьма влиятельных и не бедных. 

Ситуация в регионе непростая. И вроде все логично – ни Ирану, ни США не нужно поджигать фитиль уж очень серьёзного конфликта. Но часто обстоятельства оказываются гораздо сильнее тех, кто вынужден из них исходить.  

Золото идет к новым максимумам. И просто так оно, знаете ли, туда не ходит…

Вот она классика жанра, о которой говорил: акции золотопроизводителей – это по сути золото с плечом плюс дивидендный поток. 
Золото пробило очень мощный уровень сопротивления и устремилось ввысь. Причин несколько. Кроме монетарных, еще и напряженность на Ближнем Востоке. Где ждем бумагу? При текущих раскладах уже и 17 не видится чем-то недостижимым, но сперва более чем возможна коррекция.

Что дальше? Рынки бодро растут (Азия в среднем +2%, фьючерс на Америку +1%), золото откатилось на 1,5% до $1387 и остановилось на этом, довольно сильном, уровне поддержки. Как уже писал сегодня, решил рискнуть и пойти против толпы – купил фьючерсы на золото. Более того, подумаю о покупке TVIX, который на пре-маркете -8% и торгуется в районе $17,3.

Не исключаю, что сегодня рынок может разыграть классическую комбинацию – buy on the rumor, sell on the fact. На этом фоне S&P 500, который сейчас растет, может в течение основной торговой сессии начать снижаться. Не претендую на истину, но такой сценарий имеет право на существование. Проходили.

Вчера мы упоминали о том, что Петропавловск объявил о размещении конвертируемых еврооблигаций на сумму 100 млн. долларов https://t.me/bitkogan/3960 Акции компании ответили спадом на 6%, так как конвертируемые облигации дают преимущества облигационерам, и «размывают» долю акционеров при конвертации. Однако, в данном случае все не так прямолинейно. Петропаловск на фоне текущих цен на золото сможет во многом решить проблемы с финансами, которые у него наблюдались в 2017-2018 гг. – это открывает дорогу для роста цен на акции, которые сильно перепроданы. С помощью нового выпуска еврооблигаций Петропавловск увеличивает срок кредитного портфеля и улучшает свой кредитный профиль. Как результат, снижение доходности и рост цены как на обычные еврооблигации, так и на конвертируемый, новый бонд. Конвертируемый бонд будет являться гибридным инструментом, примерно таким, как «акция с купонным доходом», но может быть низколиквидным. 
Текущие обычные евробонды предлагают вполне привлекательную доходность к погашению на уровне 9,94% годовых. К слову, акции сегодня растут уже на 7%. Вчерашнее снижение почти полностью выкуплено.

После небольшой коррекции цены на золото вновь начали бодро карабкаться вверх. Не удивлюсь, если смогут пробить максимум последних недель и ускакать ещё выше.

Впрочем, тут многое зависит от лидеров стран-участниц G20. 
Мы все ждем новостей с саммита; цены на коммодитиз, акции, облигации и прочее тоже ждут. 
Думаю, волатильность в ближайшие дни возрастет. Ждёт и она