Рад, что не ошибся, когда сразу после подъема ставки рекомендовал покупать просевшие в цене облигации. Кто купил — уже немного заработал

Такая картина сформировалась в условиях «новой реальности»: до февраля 2022 г. лишь 15% нетто-притока средств физлиц направлялось на рынок облигаций.

Понедельник, 21 августа
?Ставка Loan prime Китай
?Проимнфляция Германия
?Zoom

Вторник, 22 августа
?Саммит БРИКС день 1
?Запасы нефти США
?МТС, Lowe’s, Medtronic, Macy’s, Baidu

Среда, 23августа
?Саммит БРИКС день 2
?Индексы производственной активности США, ЕС, Великобритания, Япония
?OZON, Тинькофф, Nvidia, Analog Devices, NetEase, Snowflake, Autodesk, Splunk
?ГОСА Белуга

Четверг, 24августа
?Саммит БРИКС день 3
?Ставка ЦБ Турции
?Intuit, PDD

Пятница, 25августа
?ВВП Германии
?Выступление Лагард
?Джексон Холл, речь Пауэлла
?Ленэнерго, Marvell, Dell

Купоны будут выплачиваться раз в полгода, облигации погасят через 2 года. Номинал облигации 1000 дирхамов.

Неужто Мосбиржа запустит торги дирхамами?

Штаты завершают еще одну неделю в минусе. К слову, доходность десятилетних UST слегка выровнялась, в моменте идут по 4,23% годовых. DXY в боковике. Ликвидности немного, потому как август, отпуска.

S&P 500 -0,57%
DJIA -0,3%
NASDAQ -0,93%

• Если выплатят 50% от чистой прибыли, то выйдет 3,7 руб. на акцию. Доходность – 4,2%.
• Если выплатят 100% от FCF, то выйдет 2,7 руб. на акцию. Доходность – 3,1%.
• Возможен сценарий, при котором на дивиденды также направят нераспределенную прибыль. В таком случае можно ожидать цифры значительно выше.

По 3 кварталу у XPeng позитивные ожидания: ждут роста поставок на 32-39% и выручки на 25-32%. Но котировкам это не помогает.

Сегодня на канале мы вспомнили экономический кризис 98-го года в России.

В общем, некоторые истории мы отобрали в карточки. Еще больше читайте в комментариях к этому посту.

Годовая инфляция в РФ поднялась до 4,6% на прошлой неделе. Больше всего подорожали с начала августа:

▫️Яблоки +2,9%
▫️Курица +2,8%
▫️Свинина +2,7%
▫️Некоторая техника в связи с падением рубля и пр.

▫️Инфляция в 1998 г. превысила 80%.
▫️Произошла деноминация: старые рубли меняли на новые в соотношении 1 к 1000.
▫️С 1998 года рубль обесценился к доллару более, чем в 16 раз.

Власти решили пока не ужесточать валютный контроль, т.к. экспортеры добровольно согласились увеличить продажи валютной выручки.

В целом же волатильность на рынке пока невысокая. Всë может поменяться, когда Федрезерв опубликует “минутки” с последнего заседания. Доходность десятилетних UST держится в районе 4,2% годовых. DXY толкается возле 103,1 пункта.

S&P 500 +0,17%
DJIA +0,35%
NASDAQ -0,04%

По поводу новости про то, что будут рассматриваться валютные ограничения: рубль прибавляет 1,5-2% к валютам.

Мораль? спекулянтов наказывают, как мы и говорили. В шорт против рубля сейчас становиться не стоит.

Результаты за 2 квартал, г/г:
▫️Выручка +8%
▫️Чистая прибыль +72%
▫️Чистый денежный поток +48%
▫️Количество продавцов на площадках JD выросло более чем вдвое.

И хотя результаты уверенно превзошли ожидания аналитиков, акции JD падают на американском премаркете. Причина в негативных настроениях в отношении всего китайского рынка.

Сделка Intel и Tower Semiconductor (израильского производителя чипов) отменилась из-за отсутствия одобрения китайского регулятора.

Планируемая сумма сделки $5,4 млрд. За отказ от покупки Intel должен выплатить штраф $353 млн

Акции Tower теряют на премаркете более 10%.

Индекс цен российских гособлигаций RGBI сегодня первый день показывает отскок. Это важный индикатор. У инвесторов есть понимание, что высокие ставки с нами не надолго.

Поэтому я принял решение постепенно увеличить аллокацию на дальний конец кривой. Возможно, купим долгосрочные облигации на 10-15 лет (ОФЗ или корпораты). Сегодня у нас будет много сделок.

Результаты г/г:
▫️Выручка +11%
▫️Чистая прибыль +41%
▫️Игровой сегмент стабилен, +4%.
▫️Больше других вырос сегмент рекламы (17% доля выручки) +34%.

За январь-июнь Tencent выкупил и погасил собственные акции на сумму 16,9 млрд HKD. При желании Tencent может продолжить байбэки — на счетах компании около 150 млрд HKD в кэше и эквивалентах.

Продолжают летать акции вторых и третьих эшелонов, голубые фишки при этом стабильны. На валютном сегменте также без особых неожиданностей, пара USDRUB продолжает торговаться около уровня 97.

IMOEX 3096 | -0,61%
RTSI 1004 | -0,56%
USDRUB_TOM 97,08 | +0,01%
CNYRUB_TOM 13,28 | +0,20%

P.S. Есть слухи, что Россия рассматривает ограничения на потоки капитала, чтобы укрепить рубль. Вероятно, что укрепление на этой новости.

Видим пока либо повышение доходностей вкладов на ~1 п.п., либо вообще отсутствие реакции