Хуанг устроил черную пятницу акциям Nvidia
Черная пятница Nvidia: увольнение Дженсена Хуанга и падение акций до $158 — возможность для покупки
Все уже в курсе деталей личной жизни основателя Nvidia, хотя всплывают все новые и новые факты. Помимо романа с женщиной, которую американские спецслужбы подозревают в связях с китайской разведкой, СМИ сообщили еще об одной связи Хуанга. На этот раз речь идет о Кимберли Пауэлл, вице-президенте Nvidia, которая работала непосредственно под его руководством.
В итоге, совет директоров уволил Дженсена Хуанга с поста гендиректора. Давайте же поговорим об акциях компании в связи с этим.
На премаркете 12 ноября акции Nvidia торговались по $158 за штуку (минимум с июня 2025 г.). Затем, после выхода новостей об увольнении CEO, акции продолжили падение.
При этом давайте посмотрим на бизнес
Последний квартальный отчет вышел в августе (17 ноября выйдет актуальный). Выручка составила $96,2 млрд, увеличившись на 106% г/г, то есть более чем удвоилась за год. Чистая прибыль составила $59,7 млрд, увеличившись на 126% г/г. Иными словами, чистая прибыль растет быстрее выручки. Валовая маржа составляет 75%.
Пока бигтех в долгах, как в шелках, у Nvidia отрицательный чистый долг. По методике Bloomberg, чистая денежная позиция Nvidia составляет около $60,5 млрд (показатель включает в себя не только кэш, но и акции других компаний). По более консервативной методике, чистая денежная позиция составляет $23,2 млрд.
А самое главное, «благодаря» Хуангу вся эта красота стоит по мультипликаторам P/E и forward P/E сопоставимо или даже дешевле, чем бигтехи, растущие куда более низкими темпами.
Компания находится в очень выгодном положении на рынке. Она флагман, задающий тренды. Даже если бигтехи начнут сокращать CAPEX, первыми под сокращение пойдут заказы у других компаний (AMD, Intel). От чипов Nvidia пока отказаться не смогут. К тому же их иногда нужно обновлять, чтобы оставаться передовым игроком в ИИ и получать доступ к новым возможностям.
Некоторые аналитики уже сравнивают уход Хуанга со смертью Стива Джобса в 2011 году: мол, сложно представить компанию без лидера в легендарной черной куртке. Но если проводить аналогию с Apple, то делать это до конца. Посмотрите на акции компании и поймете, что с уходом одного человека история не заканчивается.
Какой можно сделать вывод?
В общем, если по-простому, то мы соболезнуем личной драме: даже ИИ совершает ошибки, чего уж там люди… Но как инвесторы видим в этом возможность для открытия позиции в акциях компании. Уж больно лакомый кусочек Nvidia по нынешней цене.