Естественно, главные вопросы —
❓Почему все так произошло?
❓И — еще более животрепещущее — что же будет дальше?
Вчера опубликовал заметку о том, что, если пропустил девальвацию, не беда. Есть акции экспортеров. И они рано или поздно подрастут. Уж больно важен для них эффект девальвации с точки зрения будущих доходов.
❓Народ естественно просит продолжения. — А какие еще, сверх перечисленных в той заметке, компании будут в плюсе от происходящих событий?
Ну что же, как говорится, вы просите песен, их есть у меня. Для лучшего понимания процессов будем смотреть на долю экспорта в общем объеме выручки компаний.
1️⃣En+ Group – доля экспорта 62%. С начала года акции +26%
2️⃣«Русал» — доля экспорта 71%. С начала года акции -2%.
3️⃣«РусАгро» — доля экспорта 31%, с начала года +42%.
4️⃣«ФосАгро» — доля экспорта 70%, с начала года +12%.
5️⃣«Сегежа» — доля экспорта 73%. С начала года +29%.
6️⃣«Татнефть» — доля экспорта около 51%. С начала года +42%.
7️⃣«Новатэк» — доля экспорта порядка 52%. С начала года +23%.
В принципе, разумеется, можно еще поискать.
❓На каких идеях я бы сконцентрировался? — Тут, как говорится, полный простор для творчества.
Конечно, хочется проверить теорию, что стоит сконцентрироваться на тех идеях, что явно выиграют от девальвации, но еще цена на их акции еще даже не начала расти.
Имею в виду
▪️ в первую очередь из перечисленных здесь «Русал»,
▪️а из тех, кого упоминали в предыдущей заметке — «Норильский Никель».
Однако, не все золото, что блестит и не все явно очевидное всегда приводит нас к заветной цели. Если бумаги, при общем движении рынка вверх не росли, значит, есть на то разумные объяснения.
?Что до меня, я бы не стал сейчас сильно заморачиваться и пытаться определить, для какой из компаний эффект девальвации будет сильнее ощущаться на доходах и будущей рентабельности.
➡️Все равно реальность будет такова, что, скорее всего, ничего мы с вами точно не угадаем. Только время зря потратим. Слишком много факторов неопределенности.
?Я просто собрал бы диверсифицированную корзину из 10 потенциальных бенефициаров происходящих процессов.
Ну, а там, кто из них подрастет сильнее, жизнь покажет.
Уверяю: по итогам мы все будем удивлены. В максимальном выигрыше всегда будут идеи НЕ очевидные!
Почему? — А так как-то оно так всегда по жизни получается.
P. S. Пока писал эту заметку поутру, открылись торги валютами.
Тренд все тот же:
☑️рубль — 89,8
☑️юань — 12,41.
Однако впереди большой форум ЦБ в Санкт Петербурге. И вы-таки думаете, к разгару форума ничего не изменится??
А между тем индекс RGBI продолжает свое снижение.
P. P. S. И еще один исключительно практический вывод из происходящего. Анализируя причины ситуации, не могу не отделаться от навязчивой мысли.
У ЦБ, разумеется, есть неплохой запас стандартных мероприятий экономического характера для того, чтобы заставить рубль приободриться.
Однако что-то мне подсказывает, что есть немаленький шанс на то, что в итоге будут вынуждены вновь действовать административными методами.
?Ну, к примеру, вновь попробуют снизить порог разрешенного лимита на свободный вывод валюты за рубеж.
?Или вследствие чрезвычайности обстоятельств и исключительно по просьбам трудящихся (опять же, разумеется, как временную меру) решат отменить ряд послаблений.
?Думаете, не будет такого? А я вот не уверен.
