В последнее время в личных сообщениях получаем очень много вопросов о том, почему при разговоре о недвижимости мы не упоминаем все компании, которые предложили рынку ЗПИФы (закрытые паевые фонды). Решили исправить эту ситуацию и более наглядно представить развернутый список фондов, вложения в которые помогают развитию секторов коммерческой и индустриальной недвижимости. А сами инвесторы получают очень неплохие выплаты.
Чтобы не быть голословными и показать все цифры, свели их таблицу, которая приведена выше.
На какие параметры инвестору стоит обратить внимание?
1️⃣ Доходность. Как можете отметить, в таблице приведены ЗПИФы с учетом ранжирования по убыванию доходности. Конечно, любому инвестору с консервативным и умеренным риск-менеджментом захочется в первую очередь отыскать актив, приносящий стабильный и высокий доход. Не стоит забывать и о том, что официальная инфляция за январь составила 8,7% годовых. Если объект вложения приносит большую доходность – то его стоит рассматривать, а если меньше – то можно считать, что вы занимаетесь благотворительностью и просто помогаете развитию фонда. Хотя благотворительность сама по себе – очень хорошая вещь, и мы не видим в этом ничего зазорного.
2️⃣ Объекты инвестирования. Большим плюсом для компании является предоставление объектов в аренду не только одному арендатору, а большому количеству крупных компаний с долгосрочными договорами аренды. Как и в любом бизнесе: если у вас есть разные источники поступления cash flow, то компания сможет пережить потрясения. Но если только один арендатор, то он может разорвать контракт или обанкротиться, и тогда точно возникнет пауза в поступлениях арендного потока.
3️⃣ Уровень листинга. Цифрами 1 и 3 в таблице показаны котировальные списки Московской биржи. Как вы знаете, первый список означает, что фонд более ликвиден и на его пай можно очень быстро найти покупателя/продавца в зависимости от интересующей вас сделки.
4️⃣ Стоимость чистых активов или СЧА. Вопрос здесь не в том, что большой фонд = маленькие риски, а маленький, соответственно, большие. Скорее, большой СЧА – вопрос привлекательности инвестиций. К большим проектам примыкает больше людей. Но в целом, конечно, важнее, если чистые активы фонда диверсифицированы по арендаторам и отраслям. Диаметрально противоположная ситуация с комиссией, рассчитываемой от среднегодовой стоимости чистых активов (СГСЧА) – чем меньше комиссия берется с клиента, тем выше будет в итоге его доход.
5️⃣ Подходит ли для неквалифицированных инвесторов? Если вы обладаете статусом квалинвестора, то этот параметр для вас не важен. Но если вы его еще не имеете, то ряд фондов не подойдут для вас, и вы не сможете получить к ним доступ у своего брокера.
Есть еще один важный момент, который просят осветить наши читатели: причина столь большого объема рекламы PNK rental и Паруса в СМИ и на просторах Telegram. Все очень просто. Остальные фонды созданы дочерними организациями крупнейших российских банков, которые могут предложить этот продукт своим клиентам. А названные выше компании должны сами завоевывать доверие клиентов и «место под солнцем». Получится ли это у них? Пока нареканий от клиентов и сообщений о невыплате дивидендов не встречали.
Вместо вывода. В этом материале рассмотрели ЗПИФы, которые представлены на отечественных фондовых рынках. Теперь каждый инвестор, рассматривающий вопрос вложения капитала в недвижимость со стабильным получением доходности в рублях, может самостоятельно подобрать, на основе представленных данных, привлекательные активы на свой вкус и на основе важных для него критериев.
