Что получит «Софтлайн»?
✔️Новые рынки и клиентов. «ИРЭ-Полюс» — это большой игрок, прежде всего, в медицине. На рынке медицинских лазеров и хирургических волокон компания занимает 80% рынка урологии и 40% рынка флебологии и хирургических лазеров. Также около 70% российского рынка в сегментах промышленных лазеров, лазерных систем и усилителей, и еще 10% — на рынке телекома.
✔️Новые производственные мощности. Учитывая, что 90% лазеров производит «ИРЭ-Полюс», «Софтлайн» за счет этой покупки становится почти лазерным монополистом.
✔️Ну и финансовые цели. Сделка обеспечит 25% запланированного прироста EBITDA. С объявленными ранее сделками M&A план выполнен уже наполовину. Всего «Софтлайн» за счет M&A, которые планирует закрыть в 2024 году, может нарастить EBITDA на 4 млрд руб.
➡️ Откуда деньги? Привлечет на рынке. ЦБ зарегистрировал соответствующий проспект ценных бумаг «Софтлайн» по объявленной еще в июне эмиссии на 23% капитала (при ожидаемом приросте EBITDA на 67%).
Амбициозная стратегия «Софтлайна» по наращиванию доли в разных сегментах рынка сейчас может показаться немного рискованной. Однако в долгосрочной перспективе она, вероятно, принесет плоды, поскольку компания приобретает качественные активы, при этом не переплачивая за них.
