Доброе утро, друзья!
22.02.2022 – красивая дата, что и говорить. Да и события, которые происходят на наших глазах, рядовыми назвать сложно.
Случилось. Россия признала ЛНР и ДНР и в рамках поддержания там мира вводит туда войска. А что санкции? Как вчера объяснил Президент, что бы Россия ни делала, санкции все равно будут, так что… чего уж там.
Чего ждать? Пока все объявили – санкции будут. Конкретнее мы узнаем достаточно скоро. Причем это будут санкции и от США, и от Евросоюза, и от Канады, и Великобритании и возможно еще от кого-то. К примеру, Украины.
Более того. Анонсировано, что о первых КОНКРЕТНЫХ санкциях мы узнаем уже сегодня. Рискну предположить, что вводить их будут поэтапно. Сперва те, что помягче. Ну а потом – посмотрим.
РБК приводит слова ряда американских экспертов: «среди санкций за признание ДНР и ЛНР наверняка будут полные санкции в отношении суверенного долга России (сейчас американцам запрещена только первичная покупка российских ОФЗ и государственных еврооблигаций, сделки на вторичном рынке не запрещены) и блокирующие санкции (внесение в список SDN) против ряда российских банков. Кроме того, следует ожидать секторальных санкций против дополнительных российских отраслей, против людей из «ближнего круга» президента России Владимира Путина, а также против «индивидов, поддерживающих насилие».
Что это означает на практике?
▪️ Можно ожидать значительной просадки цен по внутреннему и внешнему долгу РФ. Ряд крупных фондов могут быть вынуждены продавать эти бумаги. Ждем дополнительного резкого возрастания доходности. Насколько сильными будут просадки цен? Пока сложно оценить. Но с уверенностью можно сказать, что высока вероятность резкого дополнительного подъёма ставки ЦБ. На сколько? Думаю, 250-300 б.п. вполне реальны. То есть десятилетки ОФЗ легко могут прогуляться вниз еще на 15-18%. Впрочем, посмотрим. Как мы понимаем, в их цены такой поворот событий ЧАСТИЧНО уже заложен.
▪️SDN меры по ряду банков. Тут полный простор для фантазии. Пока неясно, каких банков это может коснуться. Полагаю, что Сбер не будет первым на очереди. Гадать далее пока глупо. Кого все это, скорее всего, не коснется – дочек западных банков (Райффайзен, Юникредит, Росбанк и т.д.).
▪️Сектора и конкретные персоналии. Из секторов удар может прийтись по технологиям и всему тому, что теоретически можно считать двойным назначением. Далее… опять все творчески. По людям – посмотрим. Думаю, что те, кого все это может коснуться так или иначе уже давно в курсе и на отдых на Антибы, Комо или во Флориду в бижайшее время не собирались.
Повторю. Поскольку происходящее сегодня может быть лишь началом, соответственно и с санкциями мы можем увидеть некое количество этапов.
Более того. Горячие головы на Совете Безопасности ООН уже заявили , что следующая цель – другие бывшие республики СССР. А значит, с уверенностью можно сказать одно – риторики будет столько, что иногда лучше выключать поток поступающей информации, ибо порой будет складываться ощущение – еще секунда, и конец света.
Конца света точно не будет. Большой войны, скорее всего, тоже. Кстати, не могу исключить и варианта, что все закончится достаточно быстро.
Что делать?
- Не паниковать.
- Готовить деньги для покупок. Есть ощущение, что в случае относительно мягкого развития событий они могут понадобиться уже скоро.
- Не суетиться и не перебегать из банка в банк, не снимать лихорадочно наличные, не покупать в истерике доллары (как и евро и другую валюту).
Сам думаю когда (не инвест рекомендация) закрыть позиции по фьючерсам USD/RUB. Планирую сделать это достаточно скоро. Также жду момента для закрытия позиций по приобретенным вчера фьючерсам на нефть и золото. (Писал об этом на @bitkogan_hotline).
Как и ожидали, американский рынок идет по S&P 500 на 4250 и возможно еще пониже. Отлично. Готовлюсь к закрытию позиций по страховочным инструментам. Опять же – не спеша. Очевидно, еще увидим по ним неплохие цены.
И разумеется, жду момента для входа в интересные и перспективные позиции. Очень подробно буду говорить обо всем этом на сегодняшнем вебинаре.
