Министр финансов США Джанет Йеллен продолжает день за днём безуспешно просить американских политиков повысить лимит долга.
В ход идут страшилки и о неизбежной рецессии, и об историческом дефолте. Однако воз и ныне там …
Между тем, своя операция “немыслимое” или план B есть и у ФРС. Во время предыдущих кризисов, связанных с повышением потолка госдолга, главное финансовое агентство уже выработало резервный план действий.
Прежде всего, были запланированы изменения в надзоре за банками со стороны ФРС. Банкам будет разрешено засчитывать просроченные казначейские облигации в счет требований к риск-капиталу, а надзорные органы будут напрямую работать с любым банком, испытывающим «временное падение нормативного капитала».
Центральный банк США также даст указание кредиторам предоставить свободу действий заемщикам, находящимся в стрессовом состоянии.
ФРС и казначейство США согласились на расширение текущих покупок облигаций, включив в них дефолтные казначейские облигации. Более того, стороны готовы будут продавать еще не дефолтные бумаги и выкупать обратно те, которые имеют дефолт.
Фактически центральный банк США готов в случае необходимости в полную силу заниматься прямым финансированием правительства.
Забавно, что при обсуждении этого плана в 2011 и в 2013 гг присутствовали и Джанет Йеллен, и Джером Пауэлл. Первая тогда была заместителем главы ФРС, а второй входил в совет управления ФРС.
Тогда многим казалось, что такой избыточный план выходит за “красные линии” ответственности ФРС. Последние же несколько лет (особенно коронавирусный 2020) четко демонстрируют, что ФРС не боится активно выходить на рынок и заливать пожар деньгами. Отсюда и уверенность, что в случае первых реальных проблем с госдолгом и облигациями, ФРС поведет себя аналогично, а следом одумаются политики и поднимут тот самый потолок госдолга. У главных финансовых институтов США есть свой план А, B и С.
Планы планами, но потолок госдолга – тема очень серьезная. Если американцы в азарте внутривидовой борьбы решат промурыжить ее излишне долго, можно ждать очень хорошей нервотрепки.
ФРС ведь не может вечно финансировать расходы правительства США.