Устанавливал ставку купона на бук-билдинге не ниже 8,4% годовых. Финальное значение купона – 8,5% годовых. Эффективная доходность к погашению – 8,68% годовых на 3 года. Таким образом, получил полную аллокацию.
Сегодня прошло техническое размещение и старт вторичных торгов.
Бук-билдинг проходил при очень депрессивном рынке. Не был уверен, что уже в первые дни вторичного обращения мы увидим рост цены.
Однако сегодня на рынках обстановка гораздо позитивнее, и новая бумага растет на 0,4%. Думаю, что это не предел. Доходность вполне может снизиться примерно до 8,20% годовых, а цена – вырасти ближе к 101% от номинала.
Дополнительный процентный пункт доходности на цене – это 9,5% годовых на горизонте год, учитывая купонный доход 8,50%. Вполне неплохо для текущего рынка.