В США в разгаре сезон корпоративной отчетности, и «растениеводы» не исключение.
Сегодня свои данные опубликовал один из наиболее заметных и агрессивных игроков – Aurora (ACB US). Завтра очередь ведущей компании отрасли Canopy Growth (CGC US).
Aurora отчиталась неважно: данные по выручке не дотянули до прогнозов аналитиков и оказались ниже показателей предыдущего квартала. Кроме того, существенно снизилась валовая маржа: с 67% до 55%. Оцениваю отчетность как слабую, однако полагаю, что по большей части весь негатив уже заложен в ценах ACB. Более того, бумага на предторгах падает всего на 2,7%.
Гораздо более значительный интерес вызывает завтрашняя публикация отчетности Canopy. Статус лидера к этому обязывает. Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, выручка компании в квартальном выражении может увеличиться на 35-40% и составить около с$105 млн.
Что настораживает?
Canopy вновь отложил полномасштабный запуск продаж линейки напитков на основе «растений», которую компания намеревается реализовывать при поддержке производителя пива Constellation Brand (один из крупных акционеров Canopy).
Этот фактор может тормозить рост выручки и негативно влиять на денежный поток компании. Надеюсь, менеджмент даст исчерпывающие комментарии после публикации отчетности завтра до открытия американского рынка.
Что ж, Aurora отчиталась не самым лучим образом. На очереди Canopy, которая, на мой взгляд, является, своего рода лакмусовой бумажкой, и именно на нее будет ориентироваться рынок.
Сейчас, возможно, уникальный момент. Ведь если Canopy отчитается слабо, можно будет заходить в капитал лидера сектора по очень привлекательной цене. И не только в Canopy, ведь в этом случае просадка будет, скорее всего, по всему фронту «экологических» акций. А это отличная возможность купить идею, которая, возможно, в будущем покажет взрывной рост.
Если Canopy представит сильные цифры, которые опередят прогнозы, это может стать отличным триггером для сектора в моменте. Более того, полагаю, что так может быть даже в случае, если отчет будет на уровне прогнозов. Так как в целом сектор пребывает в состоянии гроге после существенной просадки последних месяцев.
На следующей неделе планирую подготовить подробное исследование по сектору «экологов», в котором подробно обосную свою позицию.
@bitkogan