Чем хороша отлаженная обратная связь с подписчиками и клиентами? В числе прочего, они зачастую подкидывают неплохие инвестиционные идеи. Да, эти идеи порой бывают спорными, но уж точно довольно редко их можно назвать тривиальными.
Вот, например, одна из них: компания Take-Two Interactive (TTWO US), которая занимается выпуском компьютерных игр. Вчера прошли новости о том, что компанию покидает креативный директор Дэн Хаузер.
Дэн – знаковая фигура для компании. Он принимал непосредственное участие в создании таких хитов, как «Grand Theft Auto» (GTA), «Max Payne» и «Red Dead Redemption». Но что изменит его уход? Может ли Take-Two развалиться или скатиться вдруг на другой, более низкий уровень? Сильно сомневаюсь.
Могут возникнуть задержки с выходом новой GTA 6, но, по моим оценкам, глобально это на бизнес не повлияет. Да, сегодня мир более толерантен, чем в 1997 г. (выход первой GTA), и публика может хуже принять основанную на насилии игру, но это уже другая история.
Что имеем сегодня? Интересная компания на растущем рынке упала на 5%. С фундаментальными показателями и балансом у Take-Two полный порядок: маржа EBITDA в 2020 г. ожидается на уровне 25%, а вместо чистого долга – денежная позиция в размере $1,3 млрд. А еще и новая Civilization может выйти в 2021 г., год своего 30-летия.
Вспоминается подобная история с McDonald`s, когда из-за романа с подчиненной был уволен генеральный директор компании Стив Истербрук. Акции MCD проседали в моменте почти на 3%, однако вернулись к прежним уровням уже через день.
Правда, и о рисках забывать нельзя. 7 февраля Take-Two опубликует квартальный финансовый отчет, и всегда есть вероятность, что рынку может что-то не понравиться.
Тем не менее, скоро открывается американский рынок. Не исключаю, что куплю акции Take-Two в один из портфелей закрытого сервиса BidKogan. По-моему, неплохая спекулятивная идея, особенно учитывая настрой рынка, где выкупается все и очень быстро.