✔️Чем снижение курса доллара грозит каждому из нас? 
✔️Что будет, если Трамп девальвирует национальную валюту? 
✔️В чем выгоднее хранить деньги? 
✔️Как заработать на всем происходящем? 

‼️Соберём готовый мультивалютный портфель, не зависящий от валютных войн. 

Понятные ответы на сложные вопросы.
Сегодня, в 19.00.

Для Европы все шикарно: серьезная конкуренция и, в итоге, падение цен. 

Для Газпрома – неприятно, по ряду причин. Можем увидеть снижение рентабельности и сокращение дивидендов, урезание каких-то инвестпрограмм и непрофильной активности. 

Для РФ в целом – плохо. Газпром – важный налогоплательщик. 

В дальнейшем, я думаю, эта конкурентная борьба будет только обостряться и расширяться на другие сферы. Мы видим баталии вокруг Северного потока. Мы видим диверсии на нефтепроводах (даже если была халатность, то тоже по сути диверсия – попытка заставить Европу переключиться на другие источники нефти и газа). 

С другой стороны, дыма без огня не бывает. Нельзя пользоваться краником, как орудием давления. Или, поигрывая вентилем, активно строить обходные ветки… или иметь наготове план «Б». 
Впрочем, если уж быть честными, нас много и часто провоцировали. Но это тема отдельного и более профильного разговора. 

Все знают, что Донни шутить не любит. Сказал – будет бороться за счастье трудового реднека, значит, будет бороться. 
Как бороться? Вернуть производство в Америку. 
Поднять конкурентоспособность американских товаров. 
Что наш классический реднек производит и массово продаёт в тот же Китай? Сою, кукурузу, сухофрукты, вино, орехи, мясо, и прочее. И чем дешевле доллар, тем проще продавать американскую свинину или говядину. 

Выхода у Дональда Фредовича нет. Хочет избраться – надо помочь своему избирателю. 
Его избиратель по Франциям и прочим там Швециям не гуляет. Ему некогда. 
Он работает. А отдыхать предпочитает или в Майами, или на Гавайях. Снижение доллара его уж точно не пугает. 
Пугать оно должно, скорее, нас. 
Это мы предпочитаем сберегать в долларах. 

Что нам в этой ситуации делать? И есть ли сама ситуация?
Поговорим об этом подробно завтра на вебинаре. 

По итогам утра хотел бы обратить внимание на несколько важных моментов, которые, как мне кажется, будут влиять на рынки. Во-первых, история с иранским нефтяным танкером. Это важный прецедент, и, похоже, начинается серьезная борьба с нарушением эмбарго. Нефть пока стоит на месте, но если подобные события продолжат происходить, то ожидаю роста волатильности на рынке нефти.
Во-вторых, евро сегодня выглядит несколько слабее доллара США, что, скорее всего, не входит в планы Госдепа. Да как они могли пойти против воли дядюшки Донни, великого и ужасного! Соответственно, ждем суровых спичей из Белого дома и его окрестностей.

Америка отдохнула, но определенности это не прибавило. Откровенно негативных новостей вроде бы и нет, но, тем не менее, происходят разнообразные второстепенные события, которые добавляют напряженности. Золото, кстати, тоже – ни туда, ни сюда. Я бы охарактеризовал сегодняшний день так: «на ребре». Куда качнет, туда и полетим. 

Пока воздержусь от активных действий.

Всё как мы с вами и думали. 
Ну и молодцы. Пусть себе договариваются: нам и повеселее, и поденежнее будет.

На лекции по ссылке говорим об инвестиционных идеях: как консервативных, так и спекулятивных, на случай если таки НЕ договорятся. 
На какие бумаги обращаем внимание в том или ином случае? 

Тема как никогда актуальна. 

Если честно, Джереми не завидую. Какое к чертовой матери снижение ставок?! Инфляция не за горами. А когда начнутся настоящие проблемы в экономике (рано или поздно они начнутся, ибо C’est la vie), что тогда будет делать ФРС? Понижать ставку уже будет некуда (если только в отрицательную зону). Останется только понижать себе давление…
Никуда Пауэлл не денется. Скорее всего, будет вынужден уступить давлению Президента, оставшись в истории самым гибким из всех руководителей ФРС. 
Но мы понимаем, что грядущий новый кризис (ещё не очень скоро, не переживайте) спишут тоже, разумеется, на него. Нелёгкая долюшка – быть главой ФРС…

Моё внимание в статье привлёк другой пассаж: Трамп восторгается «манипулятором» Драги. Оставим тот факт, что Супер Марио такой же манипулятор, как я китаец. Дело не в этом. Я считаю, что Лучший друг моделей и Укротитель ФРСов – номер один в мире по манипуляции курсами валют, акциями, и прочими мелочами. 

Впрочем, ему можно. 
Пока можно. 

К примеру, Bank of America (BAC US) увеличит дивиденды в 3 квартале на 20% – c 15 до 18 центов. Wells Fargo (WFC US) – на 13% до 51 цента в том же периоде. Похожая ситуация и у Bancorp (USB US): планируется рост дивидендных выплат около 14% в 3 квартале. Уоррен Баффетт, один из крупнейших держателей акций этих банков, может с удовлетворением потирать ручки, предвкушая солидные выплаты. 

Несмотря на такие позитивные новости, котировки пока существенно не изменилась. Пора публикаций банковских квартальных отчетов еще не наступила; это произойдет примерно через 10 дней.  
Не исключаю, что финансовый сектор США может начать расти примерно со следующей недели. Думаю, на это стоит обратить внимание и «мониторить» ситуацию.

Предлагаю дополнить, к примеру:
– Не воруй идей. 
– Не плагиатсвуй. 
– Не плюй в ответ. 
– Относись к хейтерам с юмором.
– Хейтер – лучший друг блогера. Береги его. Возлюби хейтера аки себя самого. 
– Семья важнее соцсетей. Не увлекайся. 
– Возлюби товарища майора. Он тебя любит и слышит. Всегда. 
– Не увлекайся дискуссиями и спорами. Лучше накорми кошку и наруби дров. 
– Возлюби Трампа – он укротил Твиттер, северных корейцев и Великую стену. Без него в сети было бы скучно. 
– Не хвастай новыми часами, сумками и машинами. Вор за углом не дремлет и тоже подписан на твой Инстаграм.
– Губы уточкой и третий размер – новое лучшее орудие пролетариата.

И так далее. 
Простор для творчества, однако!

Надо только не бояться, работать, творить, идти вперед. Человек, который разрушал стереотипы, человек, который поднял Ford, спас Chrysler. Один из тех людей, которые олицетворяли стремительный дух развития мира. Отличный инженер, великий менеджер. 

Алый кабриолет Mustang в своё время был и моим любимым автомобилем.

RIP.

Почетное первое место и золотая медаль чемпиона будут, похоже, навечно прописаны в Вашингтоне. Я уж не знаю, куда Великий Укротитель Твиттера повесит свою медаль и поставит кубок – в овальный кабинет или в спальню, но здесь, как говорится, двух мнений быть не может. Донни – чемпион! 

За почётное второе место разгорелась нешуточная баталия. Вчера, с отрывом в 35 долларов за тройскую унцию, в этой гонке появился фаворит – Нуриэль Рубини. Стоило товарищу заявить, что в 2020 году у нас будет высокий шанс насладиться новой мировой рецессией, как золото со страху выросло за пару дней на 3‼️%. В принципе, господина Рубини можно и поблагодарить (страшно подумать, что он также находится среди подписчиков канала и заодно изучает русский язык

Все это довольно любопытно, господа. Создается впечатление, что информация появилась в ответ на сообщение о возможном введении Америкой дополнительных пошлин на товары из ЕС в размере $4 млрд по причине субсидирования Евросоюзом Airbus, о чем я уже упоминал. 

Кроме того, Евросоюз подписал крупнейшее в своей истории торговое соглашение с четырьмя странами Южной Америки. Открывают рынки, начинают активно торговать – вы нам мясо, мы вам «сыр швейцарский, маслины греческие»(с). Решили очень разозлить рыжеватого сурового мужчину, который хищно склонился над картой мира у себя в Овальном кабинете

Убеждён: в том или ином виде договоренность между США и Китаем будет достигнута. Да, на саммите конкретных решений принято не было, но важный шаг сторон навстречу друг другу сделан. Да, Трамп сейчас вплотную занят переделом мировой «поляны», с целью сохранения Штатами почетного статуса мирового гегемона. Как бы парадоксально это ни звучало, заключение соглашения, на мой взгляд, США необходимо так же, как и Китаю.

Многие большие американские компании сильно «завязаны» с китайским рынком: Apple, Microsoft, McDonalds, FedEx… Конфронтация принесет им только головную боль и убытки. Как и китайцам. Да, у них сильное национальное самосознание, да, они перестанут ходить в McDonalds, но нужно ли им терять такой громадный рынок сбыта, коим для Поднебесной является США? 

Давайте подумаем: с чего или с кого может начаться глобальная рецессия? Конечно, если «тряхнет» США, аукнется всему миру. Однако в штатах, судя по макропоказателям, пока все относительно нормально: ВВП растет каждый квартал примерно на 3% год к году, безработица в норме, инфляция пока тоже. Немного беспокоят долги (корпоративный и долги домохозяйств), но это, по моему мнению, пока не настолько тревожный сигнал. И динамика фондового рынка это подтверждает.
С Китая? Да, там несколько упали темпы роста экономики, и они будут падать дальше. От эффекта высокой базы никуда не денешься. Но что должно произойти, чтобы ВВП Китая с нынешних 6,6% упал до 0 и ушел в рецессию? Наверное, полная потеря американского рынка сбыта; мне слабо верится в такой поворот событий. Кроме того, как у Америки, в Китае напрягают долги (домохозяйства, банки, корпораты), а также неконтролируемая эмиссия юаня. Кто знает, сколько они там ещё напечатают? 

Начало глобальной рецессии не поддаётся прогнозированию. Но тот факт, что она обязательно произойдет – это не бином Ньютона. И вполне понятно желание господина Рубини немного попиариться на этой волне. Через год-два-три? Не берусь утверждать. Скажу так: в этом году вероятность рецессии, на мой взгляд, низкая. В 2020 г. – около 30%, в 2021 г. – 50-60%. 

Развитие событий в какой стране даст импульс началу рецессии? В США или Китае? А может быть, в Евросоюзе? Или в Южной Америке? Проблемных точек много, возможных сценариев – ещё больше. Все мы помним о нынешних рисках мировой экономики: торговые и валютные войны, кризисные явления на emerging markets, геополитика, излишняя словоохотливость политиков и некоторые другие явления. Что в итоге станет катализатором рецессии? Предугадать сложно. 

Необходимо помнить: такие глобальные события, или «черные лебеди», как мировая рецессия – отличная возможность как потерять деньги, так и хорошо заработать. 

1. Укрепляются валюты развивающихся стран против доллара. Первым бенефициаром, как ожидалось, стал юань. Рубль на предторгах также растёт на 20 копеек (0,3%). 
2. Растут цены на коммодитиз. Важный момент: растут цены на медь и сталь. 
3. Падают (более чем на процент) цены на золото.  

Ничего неожиданного. Однако, мы с вами понимаем – Высокие Договаривающиеся Стороны, кроме того, что улыбались, пожимали друг другу руки, проводили друг с другом время и прочее, не ДОГОВОРИЛИСЬ. Они ДОГОВОРИЛИСЬ ДОГОВОРИТЬСЯ. 
Как мы с вами и предполагали. 

Рынки радуются, словно малые дети: рисков, якобы, стало меньше. Потому и золото сегодня вниз. 
Мое мнение: рано радуются. Договориться о чём-то существенном будет невероятно сложно. Вспомним хотя бы ситуацию с воровством интеллектуальной собственности. 

Те бумаги, о которых мы с вами говорили на вебинаре (как первые бенефициары рывка вверх в случае, если все станет налаживаться), должны сегодня показать хороший рост (уже в пятницу ряд из них подросли). Сегодня можно ожидать продолжение тренда. В течение нескольких дней реально зафиксировать приличные прибыли. 
Буду держать в курсе. 

О золоте. Моё мнение – пока тренд восходящий. Сильно упасть, по всей видимости, не должно. Поэтому данная ситуация – возможно, хороший момент войти в позицию тем, кто вовремя не успел. Хотя торговать таймингом дело, как мы все понимаем, опасное, и никому не дано знать будущего. 
Я своего прогноза по золоту не меняю.

За последние несколько месяцев много раз писал: достижение компромисса будет долгим и очень тяжелым процессом. Ибо понятие справедливости у США и Китая кардинально расходится. 
Различия в ментальности у сторон – колоссальны. А понимание целесообразности – разнится и вовсе диаметрально. 
Когда в последнее время повторялось – “еще немного, и сделка будет заключена”, мне лично хотелось спросить: 
“Ребята, а вы понимаете, о чем, собственно, необходимо договориться?”

Понимаете ли вы, что:
⁃ По сути своей, США хочет изменить существующий долгое время глобальный порядок вещей? 
⁃ США планирует (пока только на словах) вернуть существенный объем производства домой? А это, даже если частично перейдут к делу, сильно бьет по всей модели развития Китая?
⁃ США вдруг опомнились, и осознали, что необходимо не только возвращать домой прибыли, но ещё и восстанавливать уровень занятости в американской глубинке? Или хотя бы очень серьезно об этом заявлять. И что-то делать. А это, можно сказать, иная парадигма жизни, другая философия. 
⁃ Цель администрации Трампа – вернуть конкурентоспособность американскому производству, а это не только про договоренности с Китаем? Это, по сути, – встряска для всего мира, которая может изменить всю систему координат: соотношения валют, стоимость труда, социальные издержки и т д. 

Ну и самое главное. Вы думаете, в основе всего этого – возвращение производства?

Это, ребята, по-моему, просто красивый лозунг. Об этом, разумеется, будут отовсюду говорить. Но в реальности – все делается для увеличения любви реднеков к Верховному Предводителю Моделей и Команчей. Вернуть производство – крайне тяжело. И сегодняшний камень преткновения, на самом деле, немного в другом. 

Я бы сказал, в иных материях:

а) Наглая постоянная кража интеллектуальной собственности. Действительно, терпеть это далее невозможно. Но как убедить лисичку перестать воровать цыпочек? Задача однако. Не могут лисички по-другому. Работа у них такая, лисичкина. 
б) Внутренние тарифы в Китае на продукцию из США.
в) Огромная денежная накачка внутренней финансовой системы Китая. Этот пункт также невероятно серьезен потому, что абсолютно непонятен и не подконтролен. И есть четкое понимание – если данную накачку остановить, может произойти что-то страшное. 

Договориться обо всем об этом невероятно трудно. Но нужно. 
И мы понимаем – стороны со временем придут к соглашению. Это неизбежно. Они тесно зависят друг от друга.

Но путь будет более чем тяжел, долог и извилист. Это вам не прямой, как стрела, автобан. 

А пока – наслаждаемся слухами и американскими горками.

Что с бюджетом на оборону в США? Все душевно, он будет увеличен ещё. А это значит, будем продолжать бороться за мир. 
Да и американские производители оружия только выиграют – надеюсь, не забыли обратить внимание на их бумаги.

Что это? Очередные словесные спекуляции или правдивая информация? Очень надеюсь, что второе. Неоднократно повторял: стороны не могут не договориться. И, вполне возможно, это произойдет в Осаке на саммите G20. 

Рынок пока реагирует вяло: фьючерс на S&P500 растет на 0,5%. Может, ещё не проснулись? Не исключаю, что на фоне таких новостей индекс пойдет на штурм исторических максимумов. На мой взгляд, в лидерах могут оказаться компании технологичного сектора. Хотя, конечно, интересно было бы взглянуть на подробности соглашения …

Друзья! Я не претендую на истину в последней инстанции, однако мое мнение следующее. Желать осуществить девальвацию и сделать это, как говорят в Одессе, «две большие разницы.»
Хотеть можно что угодно. Но пока альтернативы доллару в мире, увы, почти нет. Нет ни одной валюты, в которой было бы номинировано столько ликвидных и доходных инструментов. 
Мой прогноз: США будут пытаться девальвировать свою валюту. Но не очень верю, что они в этом сильно преуспеют. 
По моему мнению, начнется гонка обратных девальваций. Иначе говоря, будет дан старт валютным войнам. 

В курс 1,25 к евро или в 1,33 к фунту, или в 1,28 к канадцу на горизонте полгода-год – верю. 
Соответственно, 1,30, 1,37 и 1,20 могу теоретически допустить. 
А вот в 1,45 к евро, 1,45 к фунту или 1,10 к каду верится пока с трудом. 

Для инвесторов, сберегающих в долларах, вижу три варианта. 
1. Перейти к инвестициям в других валютах (евро, швейцарском франке, йене, канадском долларе, британском фунте, израильском шекеле и т.д.) и зарабатывать микроскопические проценты. Доходность большинства надежных и ликвидных инструментов в этих валютах минимальна. 
2. Перейти к инвестициям в более доходных, но и более волатильных и рискованных, инструментах в рубле, бразильском реале, индийской рупии и пр.
3. Не дергаться и переждать очередные американские чудачества и горки в традиционных инструментах, номинированных в долларах США. 

На днях поподробнее рассмотрим все эти варианты.  

Есть еще один вариант – диверсификация. Сберегать НЕ ТОЛЬКО в долларе США. 

Но, еще раз повторяю, глубоко убежден: если доллару и грозит девальвация, то вряд ли слишком масштабная. Иначе можно и до глобального мирового кризиса доиграться.

Погашение предполагается реализовать за счёт новых налогов на финансовые транзакции, в частности, налогов в 0,5% на биржевые операции и в 0,1% на облигации. Это сенатор назвал «налогами на Уолл-стрит».

Идея хорошая! С такими лозунгами можно завоевать сердца миллионов. Молодежь будет рукоплескать. 
Но есть маленькая проблема: Сандерс предлагает, чтоб спекулянты и инвесторы всего мира заплатили за американских студентов. 

Теоретически все красиво. А практически? Что будет, если инвесторы за это проголосуют ногами? Дело в том, что объём, к примеру, алготрейдинга в мире – триллионы долларов. Для алготрейдинга такой налог – смерть. Для большого количества инвесторов, работающих в долларах США, данное предложение крайне некомфортно. 

Я много раз говорил о том, что альтернативы доллару США в мире нет пока не потому, что это лучшее средство платежа. А потому, что только в долларах США номинированы подавляющее большинство финансовых инструментов. Ликвидных и доходных. 
Если у США есть желание устроить душевную девальвацию – идея замечательная. 
Если есть желание нарушить гегемонию доллара в мире – лучше идеи просто нет! 
Если им надоела роль доллара как лучшей валюты для сбережений – инициативу Сандерса надо реализовать немедленно!
Зато производить и экспортировать в США станет легче. И студентам приятно…

В США есть уже во власти одна замечательная юная особа. Александрия Окасио-Кортес. Эх пошумела. NY, правда, из-за её инициативности распрощался с Amazon, 40 тысячами рабочих мест и доходами порядка 27 миллиардов долларов. Мэр в ужасе. Зато красотка отлично попиарилась. 
Похоже, у юного дарования море последователей. 
Главное, чтобы деткам было нескучно. 

Ряды популистов растут. 

Мое мнение: инициатива Сандерса не пройдет. В США ещё много вполне здравомыслящих людей. 

Стыдно мне, ой стыдно! – говорит Рабинович своей жене.
– В чем дело?
– Изя уже третий раз пригласил меня на похороны своей жены, а я не смог ни разу.

Мне кажется, что руководству всех этих стран уже стыдно. Заранее. На всякий случай.