Рубрики
ОБУЧЕНИЕ ПРОФЕССИИ

Как мы рассчитываем временной интервал для инвестиции в ту или иную компанию

Недавно мы проводили вебинар, посвященный 8 марта и идеям в акциях.

Говорили об альтернативах традиционным цветам, парфюмерии и драгоценностям.

По итогам вебинара мы получаем очень много вопросов, которые заслуживают отдельного рассмотрения.

В частности, был вопрос о том, как мы рассчитываем временной интервал для инвестиции в ту или иную компанию.

В больших инвестбанках аналитики, используя DCF-модели, рассчитывают так называемый target price на ближайшие 12 месяцев. То есть теоретически акция в соответствии с указанными аналитиком триггерами может достичь таргета в указанный срок.

Мы подходим к данному вопросу более комплексно. Помимо DCF, где основную функцию несет анализ фундаментальный, мы также применяем сравнительный и ситуационный анализ.

Допустим, мы говорим о компании из перспективного, по нашему мнению, сектора (напрмер, онлайн-образование). Мы видим у компании сильную фундаментальную картину – высокая рентабельность, позитивные прогнозы по финансам, низкий долг и т.д.

При этом акции компании торгуются дешевле аналогов по рыночным мультипликаторам (сравнительный анализ). Кроме того, есть вероятность наступления позитивного корпоративного события (к примеру, дивиденды). Это – ситуационный анализ.

Основываясь на комплексе предпосылок мы делаем вывод: включать данную компанию в портфель.

Помимо этого, мы определяем примерный ценовой ориентир для выхода. Временной интервал зависит, в основном, от дальнейшей динамики котировок.

Если срабатывает фактор ситуационного анализа, и акция сильно растет, как правило, закрываем часть позиции. Если реализуется потенциал, который обусловлен недооцененностью по мультипликаторам – также закрываем частично, а иногда и полностью. Словом, временной интервал – понятие очень творческое.

Все вышесказанное – лишь небольшая толика того, как именно принимаются инвестиционные решения.

Совсем скоро стартует образовательный марафон, в котором мы будем говорить об этом более подробно.

Мы разберём все виды анализа – фундаментальный, сравнительный, ситуационный. Коснемся как темы DCF, так и множества других аспектов, в которых, на наш взгляд, необходимо разбираться для успешного инвестирования на фондовом рынке.

Все детали – по ссылке.

Для подключения – нажмите тут.

По всем вопросам – marathon@bidkogan.com