Bitkogan, Автор в BitKogan

1. Рубль. Четко обозначил направление движения. Вопреки основным трендам. Полагаю, что движение доллара вверх еще продолжится. Позицию тащу. Хотя примерно треть (что открыл ниже 69) закрыл – зафиксировал немного прибыли.
2. Золото. Тренд пока продолжается. Думаю, скоро увидим 1790-1800.
3. Ну и ряд бумажек, что мы очень любим и держим в портфелях, вчера порадовали нас. К примеру, Тата моторс. Возможно, скоро буду фиксировать прибыль. Опять же, посмотрим.

Чего ждать от дня сегодняшнего?
Скорее всего, некой коррекции. Ничего драматического. Рубль, возможно, еще немного просядет. Золото … все дальше на север.
Ну а акции… творчески.

Но стратегию на постепенное увеличение доли кеша или коротких бондов буду аккуратно продолжать.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Узнать больше

«Кот Леопольд разбушевался.»
Ой, извините. Имел в виду Росприроднадзор, о ситуации с «Норникелем»

Народ занервничал. Посыпались в личку вопросы: что это было? Не приведет ли данный штраф к большим проблемам для компании?

Пока скажу коротко, а в течение дня дам более подробный ответ.

С одной стороны, это невероятно большая сумма не только в масштабе России, но и в мировой табели о рангах.

С другой стороны, для Никеля это конечно уже не слону – дробина, как мы предполагали ранее. Однако, не катастрофа. Четверть EBITDA компании.
Скорее, удар по дивидендам.

Я полагаю, что:
1. Сумма будет оспорена в суде. Вполне возможно, она сократится в несколько раз.
2. Поскольку в нашей стране ничего из такого рода вещей не происходит без согласования наверху (для понимания этого можно просто изучить историю Византии), то тут, рискну предположить, попахивает неким политически ангажированным решением.
3. «Рабинович», по обыкновению, выкрутится, но ему будет больно.

Если коротко ответить на этот вопрос, думаю, все достаточно просто. Основная причина: «очень хочется кушать» и очень нужны деньги. А тут такой шикарный повод подвернулся. И денег в казну стрясти, и олигархам в очередной раз ежа в шорты от Бриони засунуть. Чтоб не расслаблялись.

Если это именно политически ангажированное решение – не думаю, что в судах Никелю удастся сильно сократить сумму. Хотя судиться, разумеется, будут.

Думаю, что делать с позицией. Скорее всего, оставлю. Добавлять? Пока не уверен.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Узнать больше

Уоррен Баффет, владелец фонда Berkshire Hathaway, приобрел значительную часть бизнеса Dominion Energy с фокусом на транспортировку и хранение природного газа. Кроме этого, компания занимается производством и сбытом электроэнергии.

За часть бизнеса Dominion Energy фонд Баффета заплатит $9,7 млрд, включая $5,7 млрд долга.
Эта новость способствовала также и повышению биржевой стоимости фьючерсного контракта на природный газ до $1,85.

Очень интересно! Во-первых, Баффет не давал распоряжений о крупных покупках с 2016 года, а также во время текущего кризиса, вызванного пандемией корона вируса, предпочитал продавать акции. Особенно большой резонанс в СМИ вызвала новость о выходе из авиакомпаний со значительными убытками.
Также во время кризиса 2008 – 2009 годов именно решение Баффета войти в капитал ряда крупнейших банков СГША стало сигналом о переломе негативной тенденции для следящих за действиями Berkshire управляющих активами. Правда, об этом его попросили его друг бывший на тот министром финансов Генри Полсон и экс-глава ФРС Бен “Вертолет” Бернанке.

Тем не менее, текущее приобретение – это все равно сигнал для рынков. И особенно – для нефтегазовой (прежде всего – газовой) отрасли, которая находилась под повышенным давлением из-за резкого снижения цен на энергоносители.

За часть бизнеса Dominion Energy фонд Баффета заплатит $9,7 млрд, включая $5,7 млрд долга. 
Эта новость способствовала также и повышению биржевой стоимости фьючерсного контракта на природный газ до $1,85.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Узнать больше

Печальные новости на прошлой неделе пришли от ГК «Пионер» – крупного застройщика жилья бизнес-класса Москвы и Санкт-Петербурга.

Генеральный директор и один из основных акционеров покончил с собой.

Компания хорошо известна нам по рублевому облигационному сегменту. В настоящий момент в сервисе по подписке BidKogan нет бумаг ГК «Пионер», но читатели спрашивают, что может быть с компанией в будущем.

Я считаю, что в краткосрочном горизонте ничего серьезного не случится: бизнес давно поставлен на рельсы, в компании есть другие крупные акционеры, текущие проекты идут и будут, скорее всего, закончены. В целом котировки облигаций отражают отсутствие панических настроений – сильной «просадки» не было, бумаги снизились примерно до 95% от номинала.

Все гораздо сложнее в долгосрочном горизонте. Здесь уже в бизнесе и стратегии компании могут произойти серьезные изменения. Насколько они будут успешными, сейчас предугадать невозможно. Здесь есть существенный фактор неопределенности и риски. И котировки также отражают это – мы видим в стакане «навес» предложения почти на 350 млн. рублей – очень существенный объем для компании 3-го эшелона. Значит продавцы крупные, желающие выйти, в бумаге есть.

Я пока стою в стороне, но если цена снизится еще сильнее – подумаю. Может быть неплохой спекулятивной идеей.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Узнать больше

Все смешалась в доме Облонских.

Китай зажег: китайский индекс растёт более чем на 5,5%.

Что случилось? В Китае нашли противодействие вирусу и все срочно вылечились? Китайская экономика решила расти по 10% в год? Китайцы захотели отметить Новый год, Рождество, день рождения Си и наше великое обнуление одновременно?

На фоне остального мира, китайская экономика действительно показывает обнадёживающие цифры восстановления. И это хороший знак.
Кстати, одновременно очень неплохие цифры из Гонконга. Manufacturing PMI 49.6, предыдущее значение 43.9.
Однако, на мой взгляд, этот оптимизм несколько избыточен.
То, что происходит на китайском фондовом рынке, то, что заставляет расти фьючерсы на Америку (+1 – 1,3% на американские индексы), на мой взгляд, перебор.
Площадки в Азии – все в зелёном: Корея, Япония, Индонезия, Малайзия и т д. Все празднуют Независимость Америки.

Неплохо, кстати говоря, укрепляются валюты развивающихся стран против доллара США. Не отстают и базовые валюты. И евро, и канадец, и фунт – все вверх.
Даже наш немного ослабевший за последние дни рубль начинает вновь поднимать голову.

Истерика вверх довольно часто заканчивается истерикой вниз. Поводов обольщаться пока мало. Массовые случаи заражения в Индии. Бразилия и Латинская Америка – все так же грустно.
Безработица в США снижается, но ее уровень, как и прежде, катастрофичен.

Я бы не стал сейчас, на растущем рынке, делать серьезные покупки.
Возможно, буду использовать данную ситуацию для фиксации прибыльных позиций.

Курс рубля на сегодня

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Узнать больше

На фоне укрепляющихся валют развивающихся стран, даже на фоне недавно немного просевшей, но уже стабилизировавшейся на фоне отставки главы Нац Банка, гривны, просадка рубля – интересный штрих.
Почему – писал несколько раз за последнее время. И, кроме того, выпустил подробный ролик на эту тему.

Фьючерсы USD/RUB продолжаю держать. Но небольшую часть, что докупил на уровне 69 минус, не торопясь фиксирую.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Узнать больше

Доброе утро!

Как только вышла эта заметка, посыпался шквал вопросов.

Друзья! Сам факт пересмотра законодательства по КИК – это отличная новость.

Не секрет, что из-за данного законодательства значительное количество бизнесменов вынуждены были сменить налоговое резидентство. Иначе говоря, уехать из страны.

Можно ли ожидать позитивных сдвигов после принятия поправок? Посмотрим. Пока в заметке мало что можно понять.
Скажем так: начало изменений по данной теме – это уже позитивно. И даже очень. А вот остальное… Дьявол всегда в деталях.
Посмотрим, во что все это выльется. Надеюсь, во что-то дельное.

Получим в окончательной редакции – обсудим.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Узнать больше

До сих пор не касался в канале данной темы, а ведь она достаточно интересна. К Softs относят кофе, сахар, какао-бобы, хлопок и ряд других. Они не очень популярны на российской бирже в силу другой специализации экономики, однако пользуются повышенным вниманием в странах-крупных производителях данных товаров.

Сегодня поговорим о кофе. С точки зрения биржевого товара и производных на кофе – фьючерсов. Для начала отмечу несколько отличительных особенностей этого рынка:

• Поскольку цикл производства кофе совпадает с определенным временем года, для его цены характерны сезонные закономерности;
• Урожай кофе может существенно различаться по величине год от года, в основном из-за погоды. Поэтому довольно часто данный товар бывает подвержен резким и непредсказуемым ценовым движениям;
• Нередко цены на кофе активно двигаются из-за многочисленных геополитических факторов, которые происходят в регионах производства.

Все это делает кофе интересным инструментом для спекулянтов. Фьючерсы на кофе в некоторых развивающихся странах выступают вторым по популярности торговым инструментом после контрактов на нефть.

С другой стороны, удивительно, что с 2011 года мы видим долгосрочный падающий тренд. Все последнее десятилетие цены на рынке кофе постепенно снижались. Фьючерс (KCU0) с почти $300 в 2011 году снизился до $95 в июне 2020 года. Объемы торгов при этом постоянно увеличиваются, равно как и глобальный спрос на товар.

Долгосрочное снижение цен на кофе отчасти можно объяснить ослаблением Бразильского реала. Его снижение по отношению к доллару за последние 9 лет примерно соответствует динамике снижения цен на кофе. А ведь Бразилия – один из крупнейших экспортеров. Однако это не может быть единственной причиной. Похожую динамику мы наблюдаем и во многих других сельскохозяйственных товарах.

Тем не менее, мне кажется, что длительный цикл снижения может подходить к концу – на фоне беспрецедентных денежных вливаний в результате коронавируса и глобального смягчения монетарной политики. Денежное «цунами» вполне может докатиться и до рынка сельскохозяйственных товаров. Кроме того, спрос на кофе может также «подстегнуть» ситуация с коронавирусом в Бразилии, которая стремительно вышла на второе место по числу зараженных.

Постараюсь следить за ситуацией по мере возможности. На этом рынке в ближайшее время вполне могут быть сильные движения вверх.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Узнать больше

Редко у меня появляется желание прокомментировать высказывания очередного «эксперта», но тут просто не смог пройти мимо.

Некий гражданин заявил, что самый простой способ решить все проблемы Америки – это девальвировать доллар процентов на 40.

Большего бреда я в жизни не слышал. Помните анекдот про сову и зайчиков?

Зайчики сидят, пригорюнились – все их обижают. Решили обратиться к мудрой сове.
– Сова, что нам делать?
– Зайчики, все очень просто. Вам надо стать ежиками! – ответила сова.
– А почему ежиками?
– Так ежики все в иголках, колючие, никто с ними дела иметь не хочет.

Зайчики прыгают от счастья – Ура, решение найдено! Вдруг в какой-то момент один из них останавливается и говорит: «Подождите ребята, я не понял. Если нам теперь надо стать ежиками, то как это сделать?»

Они снова идут к сове и говорят:
– Сова, а, собственно, как нам в ежиков-то превратиться?
На что сова отвечает:
– Ребят, я специалист по стратегическим решениям. А уж тактику, дорогие мои, вы продумывайте сами.

Именно этот анекдот мне вспоминается, когда я слышу предложения о девальвации доллара. Хотеть это сделать можно. Главный вопрос: КАК?

На протяжении многих лет монетарные власти Израиля мечтают ослабить шекель: очень дорогое производство, туризм и пр. Но сделать это они не могут.

Причина? Израиль – один из инновационных центров мира, продающий технологии и новейшие разработки. Страна получает огромный приток валюты (именно поэтому ЗВР Израиля колоссальны в пересчёте на душу населения).
Желание понизить курс шекеля есть, но технически это сделать невозможно.

То же самое и с долларом. Девальвировать его, возможно, и хотели бы. И множество статей об этом написано (авторства кремлевских мечтателей). Однако вряд ли идеям этим суждено стать чем-то большим, чем просто слова.

Мораль?
Много мы еще услышим таких стратегических решений «От Совы». Только вот тактика у них «подхрамывает».

@bitkogan

Узнать больше

Хотел бы я верить обещаниям Германа Оскаровича, однаковесь опыт прожитых лет говорит о том, что на уровнях 60-62 рубль окажется еще очень нескоро.

Как и обещал, на YouTube канале Bitkogan вышло новое видео по теме Рубль vs. Доллар.

Частично я повторяю в нем тезисы, уже перечисленные ранее в канале, но главное – даю конкретные инструменты, которые можно использовать для заработка на укреплении доллара относительно рубля.

@bitkogan
Читайте в нашем блоге

Узнать больше