На днях говорил с одним уважаемым человеком.
— Все же нормально — чего ты упорствуешь? Может, просто не хочешь признать тот факт, что не прав? Вот по золоту — отлично сработал. И по серебру. На газе солидно заработали. Но шорты все дело портят. Сидел бы лучше в Microsoft и NVIDIA — и было бы тебе счастье.
Эх… если бы все так было просто. И правда — а чего упорствовать?
Ну хорошо. Давайте спокойно порассуждаем. Тем более сегодня выходной день. Никуда не спешим.
Да…. с экономикой как раз все относительно нормально.
✔️Пауэлл вроде бы действительно достаточно жесткой ДКП смог добиться небольшого охлаждения рынка труда.
✔️И с инфляцией, как ни странно, все пока неплохо получается.
✔️И уверенность производителей — там тоже все нормально.
✔️И банковского кризиса удалось избежать. Пока.
Но вот по рынку… не могут весь огромный рынок тащить наверх 3-4 компании. Скоро они все 4 трлн каждая стоить будут. Дороги они по всем показателям. Но стадное чувство заставляет не самые умные деньги их вновь и вновь покупать.
Теперь насчет экономики, в которой «вроде бы все нормально».
А вот тоже — все так и не так. У больших и мегакорпораций все действительно не так уж и плохо. Но как только начнешь общаться с людьми из малого и среднего бизнеса. Вот здесь все совсем не так и весело. Дикий рост издержек заставляет многих небольших производителей подавать на банкротство в самых разных отраслях.
Ну а торговые войны? Они только разгораются. И здесь ситуация вполне может начать выходить из-под контроля.
Так что вы там про черных лебедей-то говорили? По мне, все сегодня настолько неустойчиво, что и черного воробушка может быть достаточно.
🔎В действительности, рисков в экономике много, но не они сегодня меня волнуют. Триггером для чего-то серьезного, на мой взгляд, может выступить как раз геополитика.
Еще в конце 2021 г., выступая но одной конференции, я сказал
“Наступают годы наказания. Расплаты за долгие и беззаботные времена. За пинание банки вместо решения проблем, за безудержный рост мировой халявы… за счет остальных”.
Но нет, не экономика сегодня является ключом к тому, чего будет далее. Скорее, внутренняя политика и предстоящие в США и других странах выборы. Данный фактор будет по-настоящему трясти и раскачивать этот мир. Нет такого преступления, на которое не пошли бы леваки для сохранения своей власти.
Ради этого можно и противников своих нейтрализовать, и выборы украсть. Да и организовать подальше от своих границ заварушки вселенского размаха. Ну а потом героически все это преодолеть.
Что может выступить триггером для того, чтобы мир начал сходить с ума, я не знаю. Но знаю я, что главная задача леваков, проигрывающих сегодня, не отдать власть. А значит, можно где-то организовать и маленькие «победоносные» войны. И все что угодно.
Что может стать той самой бабочкой, взмах крыльев которой сможет перевернуть этот мир? Этого не знает никто. Но в воздухе ощущается. Я чувствую это.
Итак… какие могут быть сценарии.
1️⃣ К примеру, резкое обострение между Израилем и «Хезболлой» может в итоге привести к глобальной войне на Ближнем Востоке. Могут быть втянуты несколько государств. И главное — США, Великобритания и Франция. Иран явно не останется в стороне. Если эта война будет разрастаться — под это дело можно будет списать многое. Да и найти варианты подъема рейтинга президента. Элементарно. Раз не смог справиться с тем, чтобы остановить войну, справился с чем-то другим.
Здесь основная опасность — как обычно все может пойти не так. И, скорее всего, пойдет. Сценарий рискованный. Но вполне реальный.
2️⃣Не исключу серию тяжелых терактов по всему миру, в том числе и в США. Кто будет плохишом? Думаю, не так важно. ИГИЛ*, хуситы, «Братья-мусульмане»*, инопланетяне. Но все это может позволить провести самые непопулярные меры вплоть до отмены выборов. Думаете, шучу? Ну посмотрим. Пока вероятность такого сценария я рассматриваю как невысокую. А вот первый вариант очень даже возможен.
3️⃣Вот еще вариант: все силы леваков будут брошены на дискредитацию Трампа. В ход пойдут любые опции. Думаю, приложат все усилия и для того, чтобы его посадить. Не получится — придумают иные варианты. В конце концов сторонники Трампа считают, что прошлые выборы у них были реально украдены. Ну а что мешает повторить трюк. Но думаю, на этот раз все будет посерьезнее. И из общения с американцами — в последнее время объемы покупки оружия гражданами беспрецедентны.
С чего это вдруг? А вот сами подумайте. Вторая поправка к Конституции США гарантирует право граждан на хранение и ношение оружия. Поправка вступила в силу 15/12/1791 г., одновременно с остальными девятью, входящими в «Билль о правах». У этой поправки есть две цели.
🟣Первая цель: позволяет осуществить право народа на восстание, упомянутое в тексте Декларации независимости, в том случае, если правительство США грубо нарушит права американцев и конституцию.
🟣Вторая: право защитить свою жизнь, если возникнет такая необходимость. Это напрямую записано в Конституции США.
Что там насчет статистики?
На сегодня у частных лиц в США сосредоточено ~250 млн единиц огнестрельного оружия. Нормально так? Это официальные данные. Полагаю, реально гораздо больше. Так что есть у меня серьезное опасение, что невероятное напряжение, которое сопутствует ближайшим выборам, вполне может вылиться в серьезную попытку использования этого оружия.
И еще любопытная справочка. Размер рынка стрелкового оружия оценивается в $9,43 млрд в 2024 г. и, как ожидается, достигнет $11,21 млрд к 2029-му. Среднегодовой рост составит 3,52% в течение прогнозируемого периода (2024-2029 гг.).
Ну и в завершение. Право на ношение оружия предусматривают конституции только трех стран: Гватемалы, Мексики и США. При этом жители США, составляя около 4% мирового населения, владеют 46% мирового запаса гражданского огнестрельного оружия.
🔎Друзья, я понимаю, что нарисовал достаточно неприятную картинку. Но… извините, так вот вижу ситуацию.
Мы вступили в очень и очень опасный период. Не могу я поверить, что в таких условиях рынки будут спокойны и безмятежны. Потому, работая на международных рынках, всегда держу и эту возможную опцию. Особенно сейчас.
Так что… отрабатываем и тему газа, и металлов, включая золото и серебро. Работаем на облигационных рынках. Используем для этого различные инструменты. Но держим в голове вариант того, что ситуация во многих точках мира начнет выходить из-под контроля.
И в такой момент рынкам станет не до веселья.
P. S. В приложении у нас есть такой портфель. Там шортов не менее чем на 30% (!!) от портфеля. И тем не менее он дает на текущий момент не менее 7,5 годовых в долларе.
За счет чего прибыль? И за счет сделок по газу. И за счет TMF. И за счет золота и серебра. Так что не одними шортами живы.
* — запрещенные в РФ террористические организации.
