Друзья! В преддверии марафона хочу подвести итоги недавних вебинаров: по инвестидеям 2021, и лекции на 8е марта.

Очень доволен.

Почему?

Вебинар позволяет дать людям огромное количество информации, провести спокойный анализ, разобрать по косточкам разные кейсы и в прямом эфире ответить на многочисленные вопросы.

А ещё – показать конкретные торговые идеи с большим потенциалом, которые претендуют на то, чтобы стать звездами ближайшего времени.

На вебинаре, который мы провели в преддверии 8 марта,

обсуждались торговые идеи из мира всевозможных подарков нашим любимым.

Несколько раз обратил внимание слушателей на замечательную компанию – L-Brands.

«L-Brands в нашем случае примечательна тем, что владеет брендом Victoria’s Secret, который заслуженно пользуется любовью женского пола. Компания показывает сильную фундаментальную картину и при этом выглядит недооцененной по мультипликатором. Акции имеют потенциал роста при условии сохранения позитивных тенденций на рынке» – цитата из презентации.

А вот последние новости: L- Brands объявляет байбек и заявляет об очень амбициозных программах развития.

На этом фоне бумаги более чем резво летят вверх.

На том же вебинаре (как и месяцем ранее, на вебинаре о перспективных инвестициях’2021) мы обсуждали сектор автомобилестроения, и особенно рекомендовали присмотреться к акциям ряда компаний.

В частности, Volkswagen. Результат: порядка +20% прибыли за месяц.

Обращали внимание на ряд очень интересных позиций, которые, по нашему мнению, будут в тренде. Из них ряд бумаг уже начали свое движение вверх.

Идей много. Идеи весьма перспективные.

Вебинары несут не только практические и общеэкономические знания. При вдумчивом отношении к полученной информации они дают возможность очень существенно заработать.

Многие спрашивают, как сформировать долгосрочный портфель – на несколько лет, или хотя бы на год.

Если внимательно посмотреть на набор идей по секторам, которые я даю в вебинарах, можно собрать свой, очень эффективный, инвестиционный портфель.

Для тех, кому не совсем понятно, с чего начать, и тех, кому по каким-то причинам сложно выйти на другие рынки, кроме отечественного, мы создали обучающую программу «Учимся инвестировать на фондовом рынке».

Предстоящий марафон не только даст вам конкретные знания, но и покажет много интересных инвестиционных опций.

Напомню: в прошлые выходные мы обратили внимание читателей на факт существенного роста инфляции и предположили, что вслед за этим неделя будет под флагом продаж в ОФЗ. И допустили, что рост доходностей больше затронет средний и короткий участок кривой, нежели длинный.

Давайте посмотрим, как выросли доходности ОФЗ. Ориентироваться будем на официальные данные по G-curve (кривая бескупонной доходности).

А вот «корпораты» сильного 3-го эшелона, кто недавно размещал долг и «не пожалел» доходности, чувствуют себя вполне хорошо.

Некоторые закрыли неделю на вполне мажорной ноте; многие из них куплены в наш портфель «Российские Активы» сервиса по подписке. Это, в первую очередь, облигации Аквакультуры и Селектела. И даже Белорусский Евроторг (РитейлБел) с относительно большой дюрацией (4 года) держался молодцом.

Что будет дальше?

Полагаю, многое будет зависеть от тех дополнительных санкций, которыми Америка и Европа планируют «облагодетельствовать» нас. И, разумеется, от новых цифр по инфляции.

Мое внутреннее ощущение: долго ставкам НЕ РАСТИ.

Более того, я думаю, относительно скоро тренд начнет разворачиваться. Это будет, как мне видится, сопровождаться неким позитивным движением по рублю.

Держим в портфелях бонды корпоратов хорошего кредитного качества с относительно короткой дюрацией и доходностью 8,5-10% готовых. И ждем хорошего движения.

Китайский интернет-гигант Alibaba (BABA US) может «попасть» на штраф в размере $975 млн.

Об этом пишет Wall Street Journal (издание не указало источник).

Alibaba и китайские власти новость пока не прокомментировали. В китайском интернете если и говорят об этом, то тоже ссылаются на статью WSJ.

Кроме штрафа, платформу могут обязать продать активы, не связанные с онлайн ритейлом. Сюда входят сервис облачных вычислений Alibaba Cloud, видеопортал Youku, кинокомпания Alibaba Pictures и др. На эти активы приходится порядка 13% выручки компании, однако прибыли они пока не приносят.

Такие новости не могли пройти незамеченными, рынок отреагировал соответствующе. Акции Alibaba падают на американской бирже.

Грозит компании рекордный штраф и продажа активов или нет, пока сложно утверждать наверняка. В любом случае, одномоментное влияние на компанию не будет критичным – штраф, если он даже и случится, составит около 8% от EBITDA за 2020 г. Неприятно, конечно, но ничего страшного.

Опасения вызывает другое.
Во-первых, угроза лишится пусть и убыточных, но перспективных активов. Впрочем, тут вопрос в том, куда пойдет гипотетический кэш, полученный от их продажи. Если, к примеру, на дивиденды, то это неплохо для акционеров.
Во-вторых, гайки на почве антимонопольного регулирования в Китае закручивают основательно. Тему бурно обсуждали в ходе прошедших недавно сессий ВСНП (парламент) и ВК НПКСК (консультативный орган). Решили ужесточить антимонопольное законодательство и усилить надзор за крупными игроками.

Китайское руководство не устраивает неконкурентное поведение онлайн-компаний, например:
• «Из двух выбирай одно»: онлайн-площадка препятствует созданию пользователями магазинов на платформах конкурентов. Рекордный штраф Алибабе может быть предъявлен благодаря именно этому пункту.
• Злоупотребление большими данными. Например, для постоянных покупателей цены отображаются более высокими, чем для новых клиентов. Или разные цены в зависимости от локации пользователя.
• «Увеличение концентрации на рынке»: создание совместных предприятий, покупка компаний или доли в них без предварительного одобрения со стороны властей. По этой причине Алибабу уже штрафовали в конце прошлого года.

Впрочем, от антимонопольной службы достается не только Alibaba. Только вчера регулятор предъявил $77-тысячные штрафы 12 компаниям за «увеличение концентрации на рынке». Попали под огонь такие гиганты китайского рынка, как Baidu, ByteDance и Tencent. У последнего, кстати, намечаются те же проблемы, что и у его основного конкурента по финтеху Ant Group. Финансовый бизнес Tencent может быть подвергнут более жесткому регулированию.

Что с Ant Group? Пока регулятор не обновил правила, в Ant Group решили сами себя ограничить. Так, на всякий случай. Компания опубликовала рекомендации по «финансовой дисциплине», затрагивающие все направления бизнеса. В частности, Ant Group прекратит выдавать кредиты несовершеннолетним и будет следить, чтобы деньги, выданные малому бизнесу, не оказались на фондовом рынке.

Руководство Ant Group подчеркивает, что они осознают свою ответственность и будут продолжать двигаться в направлении оздоровления финтех-индустрии. Что еще они могли сказать? Любое проявление недостаточной лояльности к правящему режиму, и у тебя уже проблемы. И не важно, кто ты – популярная актриса или глава Интерпола, или как сильно твоя компания помогала крестьянам, большой брат примет надлежащие меры.

Друзья! Через 10 дней стартует наш марафон «Учимся инвестировать на фондовом рынке».

В этот раз речь пойдёт о российском рынке.

Наша обучающая программа – для тех, кому торговля на рынке интересна, но кто не знает, с чего начать, на что смотреть, как выбирать компании для инвестирования и т.д. Вы научитесь не только выбирать бриллианты среди посредственностей, но и составите свой надежный и доходный инвестиционный портфель.

Присоединяйтесь, будет насыщенно, информативно и очень полезно!

Все детали – по ссылке.

Для подключения – нажмите тут.

По всем вопросам – marathon@bidkogan.com

Вчера стартовали вторичные торги по выпуску «Ритейл Бел Финанс» серии 001Р-02 (ISIN RU000A102TR4).

Принимали участие в сервисе по подписке и получили полную аллокацию.

Никто из крупных эмитентов с начала года пока не предложил ставку купона выше 10% годовых на размещении.
Евроторг (так называется эмитент в Белоруссии) можно отнести к очень «крепкому» третьему эшелону, учитывая масштабы бизнеса и кредитное качество.
Премия, которую дал эмитент на размещении, привела к росту цены выпуска на вторичных торгах до 100,50% от номинала. Может быть, это и не предел.

Сейчас доходность 10,63-10,65%. Если ОФЗ не будут проседать дальше, и на рынке не будет негатива в целом, вполне возможно увидеть не более 10,50% годовых к погашению по доходности. А это – рост цены почти до 101% от номинала.

В целом, доходность свыше 10% и купонный доход на уровне 10,35% годовых выглядят весьма привлекательно.