— Стоит ли покупать золотые слитки? — Какие инструменты подходят для коротких инвестиций в золото? — Во что инвестировать, если вы верите в хорошие перспективы золота на длительном горизонте?
Если хотите разобраться, какие инструменты доступны на рынке и подходят ли они конкретно вам, это видео точно будет для вас полезным.
Джанет Йеллен, кандидат Байдена на пост министра финансов, выступит сегодня перед Сенатом.
Это выступление вполне может дать нам большее представление о будущем доллара. А доллар – ключевой фактор, влияющий на стоимость драгметаллов, коммодитиз и на фондовые рынки в целом.
Во-первых, Йеллен выскажется, что стоимость доллара США и других валют должна определяться рынками. Мол, США не собираются проводить валютные махинации для получения конкурентного преимущества и другим странам не советуют. Как мне кажется, эта тема не должна сильно повлиять на доллар, так как что-то новое по этому вопросу мы вряд ли услышим.
Во-вторых, речь пойдет о пакете стимулов на $1,9 трлн, который Джо Байден пообещал на прошлой неделе. И основная часть обсуждения будет посвящена именно целесообразности высоких госрасходов. Это уже может повлиять на доллар.
Поясню простым языком, почему судьба доллара ясна пока не до конца.
С одной стороны, высокие госрасходы предполагают высокий госдолг. А, значит, ставки по гособлигациям должны вырасти и доллар вслед за ними. С другой стороны, чем выше госрасходы, тем дольше ФРС придется печатать и держать ставки низкими – а это уже сигнал для дешевого доллара.
Бабушка Йеллен будет активно убеждать Сенат, что надо больше тратить. Рынок реагирует соответствующе:
1. Доллар утром упал к евро на 0,35%. 2. US Treasuries подешевели (доходности подросли как по долгосрочным, так и по краткосрочным гособлигациям).
Отрывок из подготовленной для Сената речи Йеллен:
«Прямо сейчас, когда процентные ставки находятся на исторически низком уровне, самое разумное, что мы можем сделать, – это действовать по-крупному»
Так что, если бабушка будет фокусироваться на том, что именно маленький процент по облигациям позволяет сегодня много занимать, рынок начнет ожидать низких ставок в США и печатного станка на более долгий срок и, соответственно, более дешевого доллара. Особенно, если госпожа Йеллен намекнет, что нужно сотрудничать в этом деле с ФРС.
Как известно, еврейская бабушка – это страшная сила, сродни ядерной бомбе, а иногда и круче. Так что, если простая еврейская бабушка скромно скажет «детки, дайте перчика», рынки таки могут дать огоньку вопреки всем мрачным опасениям
Народ интересуется – почему так долго держу бумагу? Нет бы закрыть по 0,35-0,38 эту действительно очень хорошую сделку и забыть о компании. Сейчас, кстати, ее цена немного откатилась назад – уже 29 пенсов.
Этот вопрос пересекается с другим вопросом, который традиционно мучает инвесторов: «В какой момент продавать?»
Допустим, заработали вы 20-30-50%. Чего ж не закрыть прибыльную позицию?
Есть два подхода к этому вопросу: 1. Видим хорошую прибыль – долго не думаем. Фиксируем, как минимум, 1/2 позиции. 2. Допустим, мы зафиксировали прибыль, сидим на деньгах и думаем, во что вложиться. И снова говорим себе – видим большой потенциал по все той же бумаге и снова хотим ее приобрести. Тогда зачем спешить продавать?
Вечный вопрос и… прыжки между страхом и жадностью. Для себя чаще всего этот вопрос решаю просто. Если вижу большой потенциал в бумаге, но она уже неплохо выросла – фиксирую часть от прибыли.
О реальном потенциале бумаги мы говорили в феврале 2020 и обозначили его на уровне 1,5 млрд фунтов за всю компанию или примерно 55-60 пенсов за акцию. Цена тогда была около 4 пенсов.
По компании в последнее время было много новостей. В прошлый четверг UBS (инвестиционный банк Eurasia Mining plc) выпустил формальный релиз по статусу переговоров с покупателями, откуда следует, что UBS получил несколько предложений по сделке в отношении Eurasia Mining plc, в тч приобретения 100% компании. Также там говорится о том, что идут переговоры уже о юридически обязывающих финальных документах. Ранее я писал, что сделка возможна. Видимо, не ошибался.
Менеджмент активен и в части развития компании, примером тому – подготовка Definitive Feasibility Study (DFS) и его утверждение регуляторами. DFS позволяет нарастить объемы и диверсифицировать добычу на несколько объектов.
Кроме того, благодаря экологически чистому производству (без использования взрывных работ в добыче и без использования химикатов в переработке) Eurasia считается одним из лидеров в области ESG (Environment, Social and Governance) и была включена в ряд индексов и портфелей, в том числе: • L&G Future World ESG UK Index, • Liberum’s Climate Portfolio.
Полное соответствие требованиям ESG становится одним из ключевых критериев отбора инвестиций для крупных фондов, таких как BlackRock, Premier Miton, KLP, которые недавно стали акционерами Eurasia. Вот, например, релиз от BlackRock в части инвестиций в Eurasia. А вот это уже серьезно. Если BlackRock входит в тему…
Поэтому не спешу окончательно расстаться с бумагой. Ну и не забываем – и платина, и палладий сегодня крайне востребованные активы.
P.S. Напоследок история из личной практики. Имел я честь проводить одну сделку. Из соображений этики и конфиденциальности подробности раскрывать не буду несмотря на то, что сделке этой уже почти 15 лет.
Моим клиентом был приобретен интересный актив, имеющий отношение к нефтянке, по цене порядка $25 млн. Сделка была относительно рискованной, и эта цена казалась мне весьма немаленькой.
Спустя 3 года и вложив в актив неплохие деньги, удалось продать его очень крупной корпорации за $250 млн. Я был в восторге – почти 1000% роста! Великолепная сделка.
Когда же я увидел оценку данного актива в руках уже этой, очень крупной корпорации, в размере $2 млрд… То понял все. Но главное, этот актив реально принес этой корпорации огромные прибыли. Все по-честному.
Это был урок на всю жизнь. Урок из области не Asset management, но Investment Banking. О том, что масштаб – штука невероятно серьезная, и не всегда в нашем бизнесе 2х2 = 4. Иногда в «правильных» руках это может быть и 10, и даже 100. Да если хорошо подумать и очень постараться, то и 10 000.
Какие интересные и, главное, свежие идеи! Amazon, Alphabet (Google), Microsoft, Apple…
Какие недооцененные, малоизученные бриллианты с гигантским потенциалом роста! Капитализация этих «малышек» составляет, в основном, всего триллион-два долларов. Есть еще куда стремиться.
Мы еще, кстати, не говорили о квадриллионах. А ведь денежки-то печатают. И очень, знаете ли, усердно. Так что, нет предела совершенству. Особенно у великих аналитиков
По странной случайности в этом списке я не нашел еще Tesla и Zoom. Удивительно.
Эх… брошу все. Пойду в Открытие… учиться ремеслу.
P.S. Коллеги, не обижайтесь. Я любя. Ну характер у меня такой… И таки что с ним делать?
Несмотря на то, что рынки в последнее время весьма настораживают, есть один фактор, который может оказать на них позитивное воздействие уже в ближайшем будущем.
Это статистика заболеваний коронавирусом. Во многих странах она показывает стабилизацию ситуации, а где-то – и начало снижения. Полагаю, очень скоро журналисты начнут активно обсуждать данную тему. Ну а рынки – реагировать.
Что касается секторов, то наиболее чувствительными к такой риторике, на мой взгляд, будут нефтянка и банковский сектор, ритейл и все, что связано с авиацией, отелями и тд.
Могу ли я ошибаться? Да, конечно. Может ли пойти новое обострение ситуации? Без сомнения.
Второй день сижу и думаю – в чем смысл данной идеи?
Для огромного количества людей ИП сегодня – единственный законный способ как-то кормиться. И не только кормиться, но вполне легитимно минимизировать налоговую нагрузку.
Создание ИП, на мой взгляд, было в свое время более чем разумным решением для обеления экономики. Многим стало выгоднее не прятаться по углам, но честно платить в казну положенные 6% плюс еще какие-то мелочи.
Теперь государство посылает малому бизнесу достаточно определенный сигнал: — Все, баста. С сего момента, господа хорошие, вы приравниваетесь к обычному бизнесу.
Какой реакции можно ждать? 1. Массовое закрытие ИП и уход народа в серую зону. 2. Ускорение массового отъезда людей за границу. 3. Перевод большого числа онлайновых бизнесов, комфортно себя чувствующих сегодня, на иностранные компании с последующими шагами их владельцев по смене налогового резидентства.
Не нагнетаю ли я? Боюсь, что нет.
Мы же все понимаем, что при желании в нашей самой правовой стране мира, любую, самую законную схему минимизации налогообложения с использованием ИП можно признать незаконной. Вот вам и потенциальные сотни тысяч новых обитателей замечательной недвижки в Мордовии или на Колыме.
Ну а далее… Далее у нынешних обитателей мест не столь отдаленных может прибавиться «много интеллигентных соседей». Или народ повалит из страны куда подальше.
Если это забота о нынешних сидельцах – чтобы им скучно не было – понимаю. В СК работают гуманисты, основная задача которых – забота о людях, об их хорошем настроении и душевном спокойствии.
Если же есть желание поднять эффективность экономики и ускорить экономический рост за счет улучшения собираемости налогов… Вот тут поспорил бы. Боюсь, подобные инициативы приведут как раз к снижению собираемости налогов.
На самом деле, не так важна конкретная инициатива, как тот сигнал, который она посылает обществу, и который общество подсознательно считывает.
Если с созданием института ИП мы все получили сигнал – работайте, процветайте, развивайте экономику и платите государству не очень обременительный налог, то теперь… Теперь это скорее звучит как «вы все у нас на карандаше, и, если что, найдем вас лет и через 10». Поворот, однако. Впрочем, уже не первый и не второй за последнее время. Штирлиц насторожился (с)
Интересно. А что, если в обязательном порядке на работу в госорганы для начала брать только тех, кто уже успел лет 10 покрутиться в бизнесе? Есть подозрение, что в этом случае госчиновники выдвигали бы гораздо более рациональные идеи. А вы что думаете?
Пока же российский бизнесмен, читая о подобных инициативах, может только вспоминать вечное: — Циля! Шо ж ви не спрашиваете, как я живу? — Роза, как ви живете? — Ой, Циля, и не спрашивайте!
Через 2-3 года на рынке будет огромное количество недвижимости, которую люди будут вынуждены продавать, не справившись с ипотечными обязательствами.
Под бой курантов в стране вырос МРОТ, который теперь по-другому считается, был 12 130 рублей, стал аж 12 792 рубля, и это, между прочим, выше, чем инфляция официальная, на 5,5%. И у нас еще фантастически совершенно поднялся прожиточный минимум: на душу населения на 185 рублей, трудоспособного накинули 310 рублей, пенсионерам вообще 600, до 10 022 рублей, детям 120 рублей, 11 423. Евгений Борисович, какие чувства, эмоции у вас вызывают эти суммы?
