Один и тот же вопрос мне задают последнее время.
Если, как вы говорите, рынки сейчас перегреты, то что сегодня делать?
Не покупать акции?
Сидеть в кэше? Или в депозите банка, под ноль целых, Бог его знает сколько десятых?
Ждать падений рынков?
Как быть со всеми идеями и рыночным потенциалом?
Если вы именно сегодня получили деньги. К примеру, квартиру продали.
Друзья, рынки в целом действительно перегреты и есть масса индикаторов, которые свидетельствуют об этом. Но правда еще и в том, что мест для вложений осталось крайне мало. Денег на рынке много. Ликвидность зашкаливает. Потому, как ни странно, рынки могут быть еще выше.
Цены на акции оторвались от своих разумных уровней?
А что такое эти разумные уровни? Не миф ли это?
Существует ли он в принципе, этот самый разумный уровень?
Если дивиденд неплох, почему уровни высокие?
Продолжать задавать риторические вопросы, на которые очень немного ответов, или, наоборот, слишком много вариантов ответов, можно долго. Потому просто скажу, что предпочитаю сегодня делать сам.
Разумеется, если приходит клиент и настаивает на включение в состав своего инвест портфеля одни лишь акции, или один лишь российский рынок, или, наоборот, одни лишь бонды под 3% годовых максимум, я спорить не могу. В конце концов, это деньги человека, он их заработал и не мне его учить жизни.
Однако, если человек спрашивает меня о том, что я бы сегодня делал, моя стратегия проста, как газета Гудок.
Не менее 70-80% средств я бы сейчас вкладывал в надежные облигации — долги крупных и устойчивых корпораций со стабильным бизнесом.
Да, они, эти облигации, сегодня дают максимум 3,5-4% годовых в долларах и 1,5 в евро.
Но ничего не поделаешь. Такова реальность.
Впрочем, наш бондовый сертификат показывает доходность в размере порядка 8% в долларах.
А с остальным уже полная свобода творчества. Смотрите на все идеи и выбирайте себе по нутру. Идей много. Можете моими пользоваться. Можете «соседскими».
Такое соотношение обеспечит вам в любой ситуации вполне комфортную картинку.
В лучшем случае, ваша доходность за год составит 7-10%. В худшем потеряете 2-3%.
Как я считаю?
Если бонды вам почти гарантированно прибавят за год порядка 4%, то на оставшихся 20% вы, допустим, заработаете 25% за год. Таким образом, доходность портфеля в целом составит примерно 8,5%. Вполне достойно.
Предположим иную ситуацию.
Все плохо. Рынки падают. Идет рецессия. Центробанки будут явно вынуждены еще понизить ставки. Значит, бонды с дюрацией года 3-4 прибавят никак не менее 5%, а может даже 6%. Зависит от темпов снижения ставки.
Допустим, ваши рискованные вложения упадут аж на 30%. В этой ситуации в целом убыток по портфелю составит порядка 2%.
Не смертельно.
Почему я так пессиместичен?
Ничуть я не пессимистичен.
Просто осторожен.
Жизнь заставила.
В ещё я понимаю, что рано или поздно коррекция на рынках начнется. Какой она будет? Вопрос, как говорится, более чем творческий.
@bitkogan