Все правильно говорит Президент: даёшь, понимаешь ли, улучшение инвестклимата! Даешь снятие бюрократических ограничений для малого бизнеса! Даешь «регуляторную гильотину!»
Все верно на сто процентов! Но у меня есть ряд простых вопросов.
1. С Дядей Степой это согласовано?! Указява ему, дорогому нашему, сверху спущена? Люби, дескать, и обожай наш бизнес – такие поручения розданы? 2. А судейские в курсе? 3. А чиновники уведомлены?
У нас же как: Президент хлопочет, старается. Все о народе думает! Вот только вечно все несогласованно. То служивые не в курсе, то судейские не уведомлены. То, понимаешь ли, чиновники заняты контролем строительства дорог важных и мостов, и не успели ознакомиться со светлыми идеями гаранта нашего.
Многие подписчики задают мне вопросы в личку, пытаясь понять, как пересидеть, скажем, полмесяца или месяц в каких-либо доходных инструментах.
Что для этого стоит покупать или лучше остаться в деньгах? Мое мнение по этому вопросу: терять время просто так не очень разумно.
Для этого сначала нам нужно определиться с базовой валютой инвестиции: 1. Если это USD, то можно обратить внимание на очень надежные инструменты денежного рынка Money Market – краткосрочные эквиваленты валюты. Такие инструменты есть в любом приличном банке. Особенность такого инструмента зачастую – нулевые комиссии и относительно невысокая доходность: порядка 1%-1,5% годовых. Соответственно, за полмесяца можно получить хоть 0,1% – это тоже деньги.
2. Если базовая валюта – рубль, здесь все проще и набор вариантов значительно шире. Например, есть достаточно ликвидные ОФЗ с погашением через полгода или год. Доходности по ним порядка 6% годовых. Соответственно, это 0,5% за месяц и 0,25% за полмесяца. И это тоже деньги.
Но (!) если мы ожидаем, что процентная ставка в России будет снижаться, можно обратить внимание на ОФЗ с погашением через 3-5 лет. Отмечу, что 7 февраля состоится очередное заседания ЦБ РФ, где, если не произойдет ничего экстраординарного, ставка скорее всего будет понижена еще на 0,25-0,5%. В таком случае, более длинные бонды могут вырасти в цене еще сильнее – на 1-2%.
Помимо ОФЗ можно обратить внимание на краткосрочные корпоративные бонды надежных эмитентов с погашением через полгода-год, которые дают порядка 6,5%-7,5% годовых. Например, ТМК БО-5 БО-6 — около 7% годовых, РесоЛизБП4 — 7,40% годовых, Камаз БОП5 — 7,50% годовых.
Более рискованные эмитенты дают от 8 до 11%. Здесь можно обратить внимание на облигации таких эмитентов, как Самолет1Р5 — 10,69% годовых, Пионер 1Р3 — 9,74% годовых, Экспоб Б02 — 8,77% годовых.
В заключение, хотел бы обратить внимание на один немаловажный момент. Необходимо учитывать транзакционные издержки – чтобы комиссии за совершение сделок купли-продажи и депозитарное хранение были минимальными. В противном случае может случиться, что комиссии за две недели съедят всю возможную прибыль. Сюда же нужно добавить налоги – если купон по ОФЗ не облагается налогом, то с величины НКД при продаже бумаги налог удерживается.
Рынок сегодня предлагает набор инструментов, позволяющий вашим деньгам работать на период новогодних каникул, а не просто лежать в кубышке. Пусть с небольшой доходностью, но все же. Как говорится, вы отдыхаете, а деньги работают!
Ощущение после слов господина Силуанова неоднозначное. Вроде бы все понятно, ничего нового.
«Минфин переходит к стимулирующей политике»? Ежели стимулирующей считать те копейки из ФНБ, то оно конечно.
Если у нас сегодня иностранные прямые инвестиции не особенно приветствуются, а частный бизнес (о, какая неожиданность !), тоже не особо спешит инвестировать в развитие, то очевидно, что почетная роль основного инвестора в развитие экономики эстафетой передана Государству.
Но 100 или даже 300 миллиардов рублей – это серьезно? Это примерно как если бы я отправил свою возлюбленную на шоппинг в скидочную неделю в Италию, и дал бы ей с собой аж целых 50 евро на покупки. Представляю эти счастливые глаза при виде 50-евровой купюры.
Очевидно, мы с вами тоже должны сделать такие же радостные глаза и в едином порыве произнести: Слава Минфину!
Для того, чтобы экономика ощутила хоть какие-то вливания, я думаю, ей как минимум потребуется пилюлька в несколько триллионов рублей. Остальное – семечки.
Вот ещё тема: занимать в иных валютах, кроме доллара. Я, конечно, понимаю тренд – максимальный уход от вечнозелёного. Здесь все ясно, насчёт накапливать в долларах. А вот занимать… США будет делать все для ослабления курса доллара. По крайней мере, Трамп спит и видит, как доллар снижается. Чего ж не занимать в валюте, которая имеет шанс неплохо просесть-то? Или нам это не так важно?
Опять же, приватизация. Вот тут я вполне понимаю нашего вице-премьера. Зачем проводить масштабную приватизацию? Бюджет и так от сверхдоходов ломится. Проще, во имя бурного будущего развития, НДС на пару процентов поднять, чем какую нибудь госсобственность продать. Да и кому? Иностранцам – обойдутся, они у нас не шибко в почете. Особенно те, что из-за речки. Частный бизнес? Может, я ошибаюсь, но не вижу сегодня его горячего желания что-то эдакое покупать. Население? Это что — еще какое «народное» IPO провести? Гм :unamused: Долгие и продолжительные аплодисменты, переходящие в овации…
Потому о какой приватизации может идти речь?
Впрочем, слова о задаче правительства по снижению доли государства в экономике не могут не ласкать слух. Только почему-то у меня пока ощущение, что это лишь слова.
У ЦБ нейтральная ставка (3 реальных процента над инфляцией). У Минфина — стимулирующая политика. Эх, где ж только рост экономики?