Акции Organigram (OGI US) падают сегодня с открытия торгов из-за новостей о том, что компания объявила guidance по выручке на 4 квартал 2019 г. По данным OGI, выручка составит $16,3 млн. Рынку не понравился тот факт, что этот показатель оказался существенно ниже цифры в 3 квартале.

Таким образом, компания демонстрирует снижение выручки в квартальном выражении. Напомню, что в 3 квартале выручка Organigram была на уровне $24,8 млн, снижение составило около 34%.

Данный результат обусловлен, прежде всего, недостаточной «проходимостью» розничных сетей, а также рядом регуляторных проблем. Магазины открываются медленнее, чем ожидалось, что, главным образом, и привело к снижению выручки. Тем не менее, Organigram планирует в следующем году увеличить количество магазинов в Онтарио в три раза.

Вместе с тем, я бы не стал слишком переоценивать значение этих данных. Падение котировок, на мой взгляд, обусловлено по большей части спекулятивной составляющей. Полагаю, стоит обратить внимание на позитивные моменты, которые, тем не менее, в новости присутствуют.

Во-первых, в 4 квартале компания ожидает существенного снижения себестоимости выращивания растений за счет роста урожайности. Во-вторых, OGI в течение следующего года рассчитывает выйти на положительную EBITDA (скорректированную). В-третьих, если мы взглянем на показатели в годовом выражении, то обнаружим, что оборот компании вырос в 10 раз.

С открытия торгов бумага падала на 17%, однако затем падение замедлилось. По моему мнению, ничего критичного не произошло. Да, у компании есть определенные трудности с операционной деятельностью, но они вполне решаемы.

Что касается сектора в целом, считаю, что после недавнего падения произошла некая стабилизация. Сегодня, несмотря на падение OGI, остальные компании отрасли демонстрируют позитивную или нейтральную динамику.

@bitkogan

Перейти на главную страницу

Несколько слов о «Норильском никеле» (GMKN RX).

Бумага теряет в цене на фоне снижения мировых никелевых котировок. Они, в свою очередь, упали по причине отмены правительством Индонезии эмбарго на экспорт никелевой руды. Не так давно власти этой страны ввели соответствующий запрет, и я писал об этом в конце октября.

При этом надо понимать, что Индонезия – крупнейший мировой поставщик никелевого сырья. Ее доля в данном сегменте составляет 25-30%.

Что это было? Манипуляции? Сейчас сложно адекватно оценить действия правительства Индонезии. Ясно одно: дело сделано, и теперь цена акций ГМК может пойти еще ниже. Сегодня в ходе торгов котировки теряют около 2%.

Держал бумаги «Норникеля» в одном из портфелей нового сервиса@bidkoganbot.
Остается только порадоваться тому, что эту позицию я закрыл еще на прошлой неделе с прибылью в районе 13% (с учетом полученных дивидендов).

@bitkogan

Согласно решения Конституционного суда любое имущество, законность происхождения средств на приобретение которого невозможно доказать, можно будет изымать в пользу государства.

С коррупцией нужно бороться, бесспорно. И конфисковывать нажитое путём воровства у государства тоже нужно. Понятное дело, что ворюги, взяточники и казнокрады предпочитают все распихивать на родственников и друзей.

Но дьявол, как обычно, в мелочах.

Предположим, нашли, разоблачили коррупционера. Отняли у него наворованное. Забрали спрятанное по друзьям и родственникам.
А теперь вопрос в студию: кого именно считать другом этого бяки?
Представим себе, что некий человек дружил с коррупционером. Деньги заработал сам. Например, в лихие девяностые, когда все крутились как могли. И подтверждений чистоты нажитого не было практически ни у кого.
Что теперь?

Я никого не пытаюсь оправдывать или быть чьим-либо адвокатом. Но мне почему-то видится, что решение Конституционного суда открывает такой ящик Пандоры, что, как говорится, мама не горюй.

Дайте определение понятия «друг»? Есть ли такая юридическая дефиниция? Вместе учились? Ездили в пионерлагерь? Соседствовали на даче? А если дружат дети, как быть? Много неясностей. И много возможностей для разночтений.

А как быть с презумпцией невиновности? Теперь каждый, у кого нажитое за всю жизнь не совпадает копейка в копейку с декларацией о доходах, под ударом? А уж если ещё и квартиры на одной площадке…

Очень надеюсь, что Конституционный суд даст пояснения, во избежание применения этой нормы к невинным людям.

@bitkogan

https://www.kommersant.ru/doc/4155786